市場概述 :
特朗普當選引爆熱情，三大美股指齊創曆史新高，美股全周表現爲一年最佳。特斯拉漲超8%、市值破萬億美元，特朗普勝選後三日累計漲近30%。特朗普媒體漲15%。英偉達止步五連漲。
十年期美債收益率在特朗普勝選後大反彈近20個基點，美聯儲降息後連續兩日回落，兩年期收益率周五反彈、連升三周。美元指數反彈至四個月新高。
中概股指跌近5%，房多多跌超20%。離岸人民幣盤中回落超600點下逼7.21。歐股創半年最長連跌周。
商品全線回落。美油跌近3%，仍全周反彈，黃金跌向逾三周低位，倫銅跌超2%，跌向兩個月低位。
比特幣盤中反彈近2000美元，突破7.7萬美元，連創曆史新高。
亞洲時段，A股收跌，半導體板塊逆勢走強，中芯國際創新高，衛星導航、軍工、信創概念領漲。
要聞 :
全國人大常委會批准增加6萬億元地方政府債務限額置換存量隱性債務。藍佛安：化債思路根本轉變，將直接增加地方化債資源10萬億元，新增6萬億地方債限額分3年安排。
中國央行三季度貨政報告：堅定堅持支持性的貨幣政策立場，把握好利率、彙率內外均衡，持續推進利率市場化改革，改善政策利率傳導，正認真研究貨幣供應量統計修訂的方案，將逐步淡化對數量目標的關注。
美聯儲暫停降息押注升溫，交易員預計明年1月近八成概率，高盛料降息步伐將放緩。
AI芯片需求放緩，台積電10月銷售額同比增29.2%，爲2月以來最低增速。
特斯拉盤中飙漲超10%，市值突破1萬億美元，馬斯克身家超3000億美元。
貴州茅台豪氣分紅300億元，分紅金額在中期分紅中最高。
市場收報 :
美股：道指漲0.59%，標普500指數漲0.38%，納斯達克漲0.09%。
歐股：歐洲STOXX 600指數收跌0.65%，本周累計下跌0.84%，連續第三周下跌。德國DAX 30指數收跌0.76%，本周累計下跌0.21%。法國CAC 40指數收跌1.17%。英國富時100指數收跌0.84%。
A股：滬指跌0.53%，深成指跌0.66%，創業板指跌1.24%。
債市：美國10年期基准國債收益率下跌2.72個基點，報4.2985%，本周累計下跌8.32個基點。兩年期美債收益率漲4.83個基點，報4.2477%，本周累計漲4.44個基點。
商品：WTI 12月原油期貨收跌1.98美元，跌幅2.74%，報70.38美元/桶，本周累計上漲1.28%。布倫特1月原油期貨收跌1.76美元，跌幅2.33%，報73.87美元/桶，本周累計上漲1.05%。COMEX黃金期貨跌0.52%，報2691.60美元/盎司，本周累計跌2.09%。COMEX白銀期貨跌2.20%，報31.410美元/盎司，本周累計跌3.89%。COMEX銅期貨跌2.81%，報4.3125美元/磅，本周累計跌1.35%。
要聞詳情 :
全球重磅 :
全國人大常委會批准增加6萬億元地方政府債務限額置換存量隱性債務。議案提出，爲便于操作、盡早發揮政策效用，新增債務限額全部安排爲專項債務限額，一次報批，分三年實施。
藍佛安：化債思路根本轉變，將直接增加地方化債資源10萬億元，新增6萬億地方債限額分3年安排。近期將推出支持房地産市場健康發展的相關稅收政策，隱性債務置換工作馬上啓動。擴大專項債券發行規模，繼續發行超長期特別國債。加大力度支持大規模設備更新，加大中央對地方轉移支付規模。持續保持“零容忍”的高壓監管態勢，對新增隱性債務發現一起、查處一起、問責一起。
民生宏觀認爲，年內優先地方減負，明年看提振內需刺激消費。無論是新增的3年6萬億、還是總量的10萬億，化債新政無疑是當前財政政策加力的核心內容，新一輪化債更多以債務置換的形式展開。只有地方政府在資産負債端不再做“減法”，更多的增量政策才能達到做“加法”的效果。
中國央行三季度貨政報告：堅定堅持支持性的貨幣政策立場，把握好利率、彙率內外均衡，持續推進利率市場化改革，改善政策利率傳導，正認真研究貨幣供應量統計修訂的方案，將逐步淡化對數量目標的關注。
* 注重平衡好短期和長期、穩增長和防風險、內部均衡和外部均衡的關系，堅定堅持支持性的貨幣政策立場，加大貨幣政策調控強度，提高貨幣政策精准性，爲經濟穩定增長和高質量發展創造良好的貨幣金融環境。
* 我國政策利率能夠有效傳導，但不同市場的傳導效率存在差異。存貸款市場的利率傳導效率受損影響調控效果，制約貨幣政策空間。下階段，人民銀行將持續推進利率市場化改革，維護市場競爭秩序，改善政策利率傳導。
* 個人活期存款、非銀行支付機構備付金可研究納入M1統計，M2統計要結合金融工具流動性的發展變化適時調整。
* 逐字對比，三季度貨幣政策執行報告釋放哪些新信號？央行將貨幣政策的重要考量標准由“維護價格穩定、推動價格溫和回升”改爲“促進物價合理回升”，新增“推動證券、基金、保險公司互換便利與股票回購、增持再貸款落地生效”“發揮好政策利率和LPR下行的帶動作用”等表述。
美聯儲暫停降息押注升溫，交易員預計明年1月近八成概率，高盛料降息步伐將放緩。CME工具顯示，本周五期貨市場預計，12月暫停降息的概率約爲35%，明年1月暫停的概率約爲78%，周四美聯儲宣布降息前預計的概率分別爲33%和67%。高盛目前預計明年6月和9月分別降息25個基點，此前預測是5月和6月。
AI芯片需求放緩，台積電10月銷售額同比增29.2%，爲2月以來最低增速。台積電10月銷售額3142.4億新台幣，同比增長29.2%，較9月近40%的增幅大幅放緩。媒體文章指出，台積電10月的銷售數據對人工智能芯片需求的持久力敲響了警鍾。
特斯拉盤中飙漲超10%，市值突破1萬億美元，馬斯克身家超3000億美元。特朗普贏得美國總統大選後，“頭號功臣”馬斯克旗下的特斯拉公司本周股價飙漲，股價創下2022年以來新高。
特斯拉周五盤中的高點較其10月下旬的低點暴漲超50%。投資者越來越樂觀地認爲，特朗普重返白宮，可能使特斯拉受益。馬斯克此前表示，他將利用自己在特朗普政府中的影響力，建立自動駕駛汽車的聯邦審批程序。
貴州茅台豪氣分紅300億元，分紅金額在中期分紅中最高。貴州茅台公告稱，公司擬實施中期利潤分配方案，每股派發現金紅利23.882元（含稅），合計派發現金約300億元。據Wind數據，貴州茅台上市以來超3000億元的累計分紅金額在A股中排名前列。
國內宏觀
李強主持召開國務院常務會議，審議通過《關于促進外貿穩定增長的若幹政策措施》。會議指出，要切實做好促進外貿穩定增長工作，爲經濟持續回升向好提供有力支撐；要壯大外貿新動能，促進跨境電商發展，推進海外智慧物流平台建設；要深入貫徹黨中央關于積極應對人口老齡化、發展養老事業和養老産業的決策部署。
上海：適當放寬汽車消費信貸申請條件，將消費信貸嵌入“家裝鏈”。《意見》表示，要構建養老消費場景，完善適老化智能場景配套的消費信貸産品；也要拓展年輕消費場景，支持金融機構開發面向高校畢業生群體的專屬消費信貸産品。
廣州、佛山啓動存量房收購，14.4億元。廣東首筆收購存量住房用作安置房的專項借款資金已于11月4日落地廣州。兩家銀行將陸續向黃埔區“五村七片”城中村改造項目發放首期2.5億元專項借款，用于收購存量商品房用作村民安置房。緊鄰廣州的佛山，也將在近期獲得購買安置房的專項借款11.9億元。
存量房收儲有哪些模式？當前各地推出多種收儲模式，其中新房“保障房模式”和二手房“幫賣模式”成爲主流。東北證券稱，近八成地區采用“保障房模式”，收購已建成未出售新房用作配售型或配租型保障房。
國內公司
招商證券業績會透露，10月招證新開戶數增長數倍。
景林資産第三季減持拼多多和台積電，清倉理想汽車，增持阿裏巴巴等。
海外宏觀
美國消費者信心創七個月新高，短期通脹預期跌至近四年新低。美國人對短期通脹降溫表示樂觀，對美國經濟和個人財務的未來前景都更爲樂觀，在這種情緒的推動下，美國消費者信心在11月初攀升至七個月高點，好于預期。在本次調查發生在美國大選落定前夕，本次調查中，民主黨人的信心有所上升。
美債“收複”大選後失地，投資者重新思考“特朗普交易”。分析認爲，這是因爲市場對特朗普勝利的反應是“下意識”的，現在他們開始質疑特朗普是否會如期兌現政策，關稅言論是否只是談判的初步立場，以及“雄心勃勃”的關稅措施能否在國會通過。
“特朗普交易”將如何演繹？會持續多久？高盛認爲，到2024年年底，標普500指數將達到大約6015點；投資者在選舉後將增加股票持倉。法興銀行Manish認爲，特朗普交易正處于全盛時期，美國周期性交易至少應持續到就職日（1月20日）。
美元還能走強多久？國泰君安判斷，特朗普2.0施政，再通脹預期助推美元強勢，短期內寬松貨幣政策環境不會顯著制約美元走強。特朗普上台後，基于各項政策出台的節奏和力度，美元可能會高位震蕩；如果經濟增長不及預期甚至陷入滯漲，那麽美元將會轉弱。
德國總理朔爾茨：願就新選舉日期進行談判，應該盡可能冷靜地討論日期問題。
特朗普勝選，日股成“大贏家”？特朗普勝選後，日本股市短期內因日元貶值而得到了提振。然而，摩根大通警告，其連任帶來的長遠影響仍有不確定性，特別是可能對部分依賴出口的日本企業帶來壓力。
頂級貿易商Vitol：全球石油需求十年內達到峰值，金屬業務才是未來。Vitol的CEO Hardy預計，全球石油需求將在未來十年內達到頂峰，最終將會衰落。相比之下，金屬業務將在電氣化階段經曆“巨大的增長”。國際能源署數據顯示，到2030年，現有礦山和在建項目只能滿足80%的銅需求。
世界糧食價格指數創18個月新高。10月，全球食品價格指數升至2023年4月以來的最高水平，惡劣天氣導致全球多地農作物減産。有分析認爲，此輪食品價格上漲可能引發新一輪通脹。
海外公司/人物
黃仁勳：AI數據中心可擴展至百萬芯片，性能年翻倍，能耗年減2-3倍。黃仁勳最新表示，沒有物理定律限制AI數據中心擴展到百萬芯片，我們現在可以將AI軟件擴展到多個數據中心運行。我們已經爲能夠在一個前所未有的水平上擴展計算做好了准備，而且我們現在才剛剛開始。在未來十年，計算性能每年將翻倍或翻三倍，而能源需求每年將減少2-3倍，我稱之爲超摩爾定律曲線。
對沖基金大佬阿克曼考慮加入特朗普政府效率委員會。阿克曼說，他不會卸下工作去政府任職，但“就像做了六份全職工作的馬斯克一樣”，他很樂意幫政府效率委員會（DOGE）取得成功。---(華見早安之聲/來源 : 華爾街見聞官方)
