01-神魔宇宙 ***宇宙天國首部曲 彌勒天書閣 https://maitreya-books.com/ 神話從來就不是怪力亂神,而是原始先民在日常生活情況的觀察之中,所建立的真實認知。唯有相信神話中的真實,才能感受到神話的詩意隱喻背後,所具有的神聖力量。打開你的想像,打開你的相信,你才能知道神話告訴了你什麼宇宙生命的資訊。 生命起源於宇宙之中,生長於宇宙之中,結束於宇宙之中,因此,宇宙的起源就是生命背景的起源。生命形成的每一個階段,其實都在述說著生命的本能,也就是生命本就存在的一種力量,在此雖是說明一種狀況,然而將這狀況投射在生命的生活行動之中,你就會明白自己究竟有哪些不可思議的本能!

爲什麽牛市是散戶虧錢的主要原因?

2024101315:49



“永遠不要走進你不知道如何走出的房間。”

“CIA”手冊裏的一句話

一,  巴菲特的老師格雷厄姆說 :牛市是普通投資者虧損的主要原因。

他說的普通投資者,就是散戶。

既然是大牛市,爲什麽會虧錢?

道理可能和“好牌是德州撲克虧錢的主要原因”一樣。

因爲拿到好牌,所以下了重注,結果虧得更多。

1、牛市是散戶虧錢的主要原因:

在牛市中,市場普遍上漲,散戶容易受到“錯失恐懼”(FOMO)的驅使,追高買入。

由于市場上漲看似無風險,很多散戶忽視了基本面分析和風控策略,甚至加杠杆投資。

然而,牛市帶來的短期繁榮掩蓋了潛在風險,當市場突然回調時,過度樂觀的散戶常常措手不及,導致大幅虧損。

2、好牌是德州撲克虧錢的主要原因:

在德州撲克中,手握“好牌”會讓人産生一種錯覺,即成功的概率極高,因此許多玩家往往更願意下注更多。

然而,德州撲克的複雜之處在于對手的策略和公共牌面的發展,手中好牌也有可能在公共牌出現後變得不再優勢。

玩家由于過度自信而忽視了其他可能性,從而在激進下注的過程中導致虧損。 這兩個情境下,人們在面對看似“有利條件”時,反而放松了警惕,忽視了內在的不確定性和風控的重要性。

因此,不是牛市本身或好牌導致虧損,而是過度自信、忽視風控的行爲在這些環境中被放大。

概括而言,在牛市和有好牌的情況下,因爲忽視風險而下重注,導致更大的虧損。

二,  機會來了,當然可以參與一下。

關鍵是要認清自己是以什麽角色參與。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

你是投資者,還是投機者?

作爲投資者,尤其是價值投資者,理論上應該更加喜歡熊市,因爲可以買到打折的股票。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

作爲投機者,就要知道:

投機最忌假戲真做。

還是格雷厄姆的觀點:

“投機不是不行,但致命的威脅是投機卻自以爲投資。

投機時就要像理智尚存的賭徒,只帶100美元去賭場,把棺材本鎖在家中保險箱裏。”

那麽,怎麽知道自己是投機者還是投資者呢?‍‍

很簡單,假如你以前不是投資者,尤其是價值投資者,基本上你就不是了。‍‍‍‍‍‍

就像巴菲特說的 :“(價值投資)一定要買便宜貨。這個念頭要麽立刻打動你要麽永遠也不會。從來沒見過一個人慢慢皈依。”

所以,價值投資者基本上都是“天生”的。

但是牛市很容易令人以爲自己是價值投資者,而熊市又令被套牢者安慰自己是價值投資者,

三,  那麽,散戶如何在牛市時做到不虧錢且還能賺錢? 以下是十大策略 :

1、設定明確的止盈與止損目標。

在牛市中,設定明確的止盈目標和止損底線,以防市場突然反轉。

獲利時可以適時逐步減倉,將部分利潤鎖定,避免過度追求最大化收益。

2、堅持資産配置與分散投資。

不要把所有資金投入單一資産或股票,即使是牛市中也應保持資産的多樣性。

通過分散投資,可以有效降低系統性風險,避免單個行業或公司波動帶來的大額虧損。

3、避免追高和加杠杆。

在牛市中避免因爲“錯失恐懼”(FOMO)而追高買入,尤其是當市場已經大幅上漲時。

也不要輕易使用杠杆,牛市雖然上漲快,但回調也會非常猛烈,杠杆會放大虧損風險。

4、冷靜面對市場情緒,避免盲目從衆。

牛市時市場情緒極爲樂觀,但要保持獨立判斷,避免盲目跟隨他人買入。

對所投資的標的保持清醒認識,特別是要避免因爲看到他人賺錢而跟風追高。

別去比較,比較是萬惡之源。

5、基于基本面進行投資。

即使在牛市中,也應該堅持基本面分析,選擇那些有良好業績支撐、估值合理的股票。

避免購買那些因爲市場情緒推高而估值過高的“熱門股”。

假如你買的是一只符合價值投資者的股票,長期持有,啥時候都是牛市。--當然,在A股買到這類公司很難很難。

6、保持適度的風險控制。

不論牛市多麽繁榮,都應保留一定的現金頭寸以應對市場可能的回調。

做好倉位管理,確保投資組合的風險水平在可控範圍內。

7、適時逐步賣出而非一把清倉。

在牛市接近尾聲時,逐步減少持倉,而不是等到市場開始下跌再匆忙賣出。

分階段賣出可以確保部分利潤鎖定,減少心理壓力和市場波動帶來的不確定性。

當然,這個建議也許不適合某些非常規環境。你也知道,地球越來越“非常規”了。

8、關注市場信號和宏觀經濟環境。

牛市結束前常有一些征兆,例如市場的過度樂觀情緒、成交量異常增大等。

要時刻關注這些信號,以及宏觀經濟環境的變化,來判斷牛市是否進入尾聲階段。

簡而言之,要邊打邊撤,而不是越殺越瘋。

9、提前規劃退出策略。

爲每一筆投資設置明確的退出策略,不僅包括止盈點,還包括在市場發生逆轉時應采取的行動。

明確的退出計劃有助于在市場回調時迅速作出理性反應,避免因爲情緒波動而造成不必要的虧損。

10、保持理性,管理心理偏差。

牛市往往會放大人的貪婪和盲目自信,需時刻提醒自己理性看待投資。

避免“確認偏誤”和“盲目樂觀”,通過定期回顧投資邏輯,確認投資標的是否仍然符合初衷。 通過這些策略,散戶可以在牛市中既享受市場上漲帶來的收益,又能有效控制風險,從而真正做到在牛市中不虧錢甚至賺錢。

關鍵在于理性投資,避免被市場情緒裹挾,制定清晰的投資計劃並嚴格執行。

四,  具體到買啥,也許指數是個選擇。---(免責聲明:不構成本人的具體建議。)

對于投機者,中小盤股往往是活性更足的“籌碼”;但是對于投資者,格雷厄姆建議 :投資組合最好不要有中小盤股,因爲他們在牛市中總是被高估。

進取型投資者只有在確信買得便宜時才能介入。

爲什麽在牛市中,選擇指數投資往往是一個比較好的選擇?特別是對散戶而言。原因如下:

1、分散風險。

指數代表了市場中一籃子股票,分散了個股風險。相比于投資單一股票,指數投資可以有效減少個股波動對投資組合的影響。

這在牛市中尤爲重要,因爲即使大盤上漲,某些個股也可能表現不佳。

2、享受整體市場增長。

牛市的特點是大部分股票都在上漲,而指數能夠很好地捕捉整體市場的漲幅。

通過投資指數,投資者能夠比較全面地享受到整個市場上漲帶來的收益,而不必擔心個股的表現不如預期。

3、規避個股選擇風險。

在牛市中,有些個股可能被過度炒作,估值遠高于合理水平,這樣的股票在市場回調時容易出現大幅下跌。

而指數投資可以避免選擇錯誤的個股導致的虧損,因爲它代表的是市場的平均表現。

4、費時少、操作簡單。

選擇個股需要做大量的研究和分析,但指數投資則相對簡單,不需要耗費大量時間來挑選和跟蹤個股的基本面變化。

對于沒有太多時間或精力進行深入研究的散戶來說,指數是一種更爲簡單有效的投資方式。

5、較低的交易成本。

通過ETF等工具來投資指數,其交易成本通常低于頻繁買賣個股。

同時,指數基金的管理費也低于主動型基金,這使得長期持有指數投資具有成本優勢。

6、跟隨市場趨勢。

在牛市中,指數一般會比較穩定地跟隨市場趨勢上漲,而個股的表現則可能因不同因素而波動。

投資指數可以減少散戶追漲殺跌的風險,使其能夠更理性地參與牛市。

7、適合長期投資。

即使牛市過後進入熊市,指數投資也具有長期增長的潛力。

曆史表明,市場整體在長期內呈上漲趨勢,因此,選擇指數作爲長期持有的標的,可以幫助投資者熨平牛熊周期的波動。

但是,對于A股的曆史,請您自行斟酌。

8、不容易受市場情緒影響。

個股受情緒和消息面的影響較大,而指數更多地反映了整個市場的平均表現,波動相對較小。

在牛市中,某些個股可能因短期的熱點被迅速拉高,導致泡沫,但指數由于包含多只股票,相對穩定,更不容易因爲單一事件而出現極端波動。

再有,真不行了,也容易跑路。

真是奇怪,當幾乎所有人都相信這是一個牛市的時候,幾乎所有人都在思考如何跑路。

大家都有風險意識,也挺好。

據說“CIA”手冊裏有這樣一句話 :“永遠不要走進你不知道如何走出的房間。”

不過,即使房間有出口,歷史的經驗教訓表明 :‍很少有人願意主動離開狂歡的舞會。‍

祝你好運。‍‍---(來源 :  孤獨大腦/關于思考的思考)