AI芯片股全線走高，ComputeX展示了什麽趨勢？

隔夜美股市場，半導體板塊集體大漲，費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX分別收漲超4.5%和約4.3%，均創歷史最高。個股臺積電收漲6.8%，創歷史新高，市值達8400億美元。受此提振，今日A股芯片股早盤持續走強，工業富聯盤中觸及漲停。

5月29日，英偉達創始人兼CEO黃仁勛以主題演講拉開了COMPUTEX大會的序幕，包括AMD、英特爾、Arm和聯發科在內的全球科技巨頭匯聚一堂。

今年Computex展會主要亮點有哪些？未來AI芯片行業趨勢是什麽？6月5日，摩根大通發布最新研報詳細解讀。

1.Computex 關註度空前高漲

摩根大通表示，參加Computex已有約18年，這是可能是全球參加人數最多的一次。這凸顯了中國臺灣科技生態系統的重要性，是長期發展的良好征兆。

2.AMD AI芯片的叠代更新速度也加速至「一年一更」

AMD公布了Instinct AI芯片的年度叠代計劃，路線圖持續至2026年。MI325X（擁有高達288GB的HBM3e內存）將在2024年第四季度推出，基於CDNA 4架構並支持FP4/FP6的MI350系列將在2025年推出，采用全新CDNA架構設計的MI400計劃在2026年推出。

AMD的叠代模式似乎與英偉達的路線圖相似，都是集中在提高HBM密度。

摩根大通認為，隨著下半年N3加速采用以及SoIC和CoWoS的廣泛應用，HBM供應商、臺積電和先進封裝供應鏈將從中受益最多。

3.CoPilot+PC初登臺，早期反饋喜憂參半，高通、AMD份額領先英特爾

微軟在5月底的Build年度全球開發者大會上推出了CoPilot+PC，搭載擁有全新神經處理單元（NPU）的芯片，可實現每秒超過40萬億次即40+TOPS運算，並提供長效續航。在Computex大會上，大多數PC OEM已經應用並展示了CoPilot+ PC，起價為1200美元。

摩根大通接到的初步反饋表明，CoPilot+PC的AI功能表現不均衡，尚不足以推動PC的大規模升級周期，但應用支持可能會在2024年下半年擴展。

在SoC供應商中，高通的Snapdragon X Elite CPU在初期產品中占據了最大份額，AMD的Ryzen AI 300 APU也表現得非常積極，而英特爾的Lunar Lake CPU平臺將在假日季前後才可用。

鑒於PC股在過去1個月的上漲（大多數PC OEM股自4月底以來上漲了12-24%），摩根大通認為，由於CoPilot+應用缺乏定論，以及對替換周期需求低迷的擔憂，短期內可能會出現回調。從中期來看，由於2025年Windows 10到期帶來的單位增長和潛在的ASP增長，PC領域有望實現健康增長。

摩根大通指出，臺積電也可能成為CoPilot+PC的贏家， 因為所有3個支持CoPliot+的CPU平臺都完全由臺積電製造（QCOM Snapdragon X Elite為N4，AMD Strix Point為N4/N6、Intel Lunar Lake為N3/N6）。

4.ARM CPU在PC領域實現重大突破

Windows on ARM的嘗試已經進行了多年，但這次的嘗試似乎有望實現有意義的市場份額突破。

高通Snapdragon X Elite的CPU性能已經與蘋果M3持平，並超越了x86對手，同時NPU性能也處於領先地位。

高通CEO表示，他們計劃將叠代周期加快至每年一次，這比PC CPU市場普遍兩年的叠代周期快得多。據悉，微軟和高通都投入了足夠的資源來確保有價值的應用支持。

今年，ARM PC的供應鏈預測仍然很低（2024年達到200萬臺），高通PC在6月底的初步接受度將是一個關鍵的觀察點。摩根大通預計，未來兩年將有更多的CPU供應商推出ARM CPU（英偉達可能與聯發科合作，三星也有可能）。

值得註意的是，Arm首席執行官還預計，Arm在Windows市場的份額將在5年內上升到50%。

5.GB200和液冷技術無處不在，預示更多的GB200組合

幾乎每個服務器供應商都在展示GB200 NVL72/36機架解決方案。由此看來，GB200配置將成為未來主流規格（目前估計為35%以上，但根據原始設備製造商的反饋，可能會上升到50%以上）， 並對鴻海、廣達、欣旺達、信驊科技等GB200供應鏈供應商有利。

液冷解決方案也非常普遍。摩根大通接收到的初步反饋表明，關鍵組件的市場份額可能仍然集中，但系統級解決方案（CDU、冷卻系統）可能會在未來幾年內面臨激烈競爭。

6. 英特爾和AMD將於下半年推出新一代服務器CPU

英特爾和AMD宣布了他們的下一代服務器CPU產品：至強6 Sierra Forest（效率型）/Granite Rapids（性能型）和 AMD Zen 5（都靈），較前幾代產品而言性能更強。

其中英特爾的Sierra Forest基於Intel 3處理器節點，將擁有高達288個內核，而AMD的Turin將擁有高達192個核心/384個線程。

摩根大通認為，Granite Rapids和Turin將於24年第三季度或第四季度全面上市，這可能會推動2024年下半年和2025年的通用服務器支出。

摩根大通預計，AMD在服務器CPU市場的份額將從目前的33% m/s的水平繼續上升，這將有利於臺積電和AMD生態系統。

7.聯發科與英偉達的合作加深

聯發科在其主題演講中沒有宣布任何關鍵的新產品，這可能有點令人失望，因為一些投資者期望聯發科宣布ARM產品。

不過，摩根大通指出，聯發科主題演講的亮點是強調了數據中心專用集成電路（ASIC）的開發以及與英偉達（摩根大通認為是汽車、ARM計算和企業/網絡專用集成電路的某些業務）的強化合作關系。

本文主要觀點來自摩根大通分析師Gokul Hariharan、Albert Hung、William Yang等於6月5日發布的研報《Asian Tech Computex takeaways-Part2》。---[作者：李笑寅*來源：硬AI/來源: 華爾街見聞官方]

*馬斯克旗下xAI將開發巨型超級計算機，落戶美國孟菲斯*

AI軍備競賽仍在如火如荼進行中，馬斯克和他的xAI正試圖在基礎設施上追趕谷歌和OpenAI等競爭對手。

當地時間6月5日，據《孟菲斯日報》報道，馬斯克旗下人工智能初創公司xAI計劃在美國田納西州孟菲斯市新建一家數據中心，並部署一臺巨型超級計算機。報道稱，項目將設在一個舊的製造工廠，仍需要地方當局的批準。

代表當地私營企業主的大孟菲斯商會主席Ted Townsend對媒體表示，馬斯克及其在xAI的團隊自3月初以來一直在與孟菲斯市的官員合作規劃數據中心事宜。

Townsend稱，預計xAI的投資規模將達到上億美元，是孟菲斯市史上最大的一筆投資。

據他披露，目前，關於數據中心的許多細節尚未明確，如總成本和新增就業崗位數量等。當地官員還在考慮為xAI提供稅收減免或其他商業激勵措施，具體細節尚未敲定。

他說：毫無疑問我們還有工作要做，但我們真的非常感謝馬斯克和他的高管們以及xAI團隊的興趣。

數據中心，被視為是AI軍備競賽中最重要的基礎設施，這些數據中心可以處理天量的用戶請求，也能完成復雜的AI模型訓練任務。英偉達CEO黃仁勛曾說過，人工智能工廠（數據中心）的建造標誌著「下一次工業革命」的開始。

由於人工智能，數據中心在美國各地蓬勃發展。一些行業分析師估計，到2030年，全球產能將增加一倍。但它面臨著一個巨大的障礙：獲得足夠的電力。

田納西州電力部門的一名發言人對媒體表示，該機構一直在與xAI合作，審查他們的提議和電力需求。她補充說，xAI已經同意參與其需求響應計劃，以在峰值需求高時減少能源消耗。---來源: 華爾街見聞官方-