美联储一举一动牵动全球！
据路透社今早传来的消息，四位美联储政策制定者于当地时间周一表示支持进一步降息，但在降息速度和幅度上似乎存在分歧。其中三位美联储官员表示，鉴于经济强劲和前景不确定，倾向于缓慢降息，并使用“适度”和“渐进”等词汇来描述他们对降息正确步伐的看法。第四位——旧金山联储主席玛丽·戴利表示，美联储政策“非常紧缩”，并且不认为只有通胀持续下降，强劲的经济就应该阻止央行继续降息。
美联储的息口预期牵一发而动全身。昨天晚上，海外市场的关键指标也是波动异常。10年期美国国债收益率上涨近12个基点，至4.194%，触及7月底以来的最高水平。夜盘，COMEX黄金期货收涨0.17%，报2734.70美元/盎司，续创历史新高。
或受此影响，昨晚道琼斯指数杀跌0.8%。今天早盘，亚太市场全线走弱。MSCI亚太指数下跌1%。日经225指数跌幅扩大至近2%。韩国首尔综指跌幅扩大至1.5%以上。港股亦是低开，恒指低开0.22%，恒生科技指数涨0.37%。A股则小幅低开，上证指数开盘跌0.13%，深证成指跌0.11%，创业板指跌0.22%。不过，随后A股、港股全线走强，恒生科技指数涨幅一度扩大至1%。
降息预期
美联储将于11月6日至7日召开政策会议，预计会议将就适当的政策路径进行广泛但闭门的辩论。本周五之后，美联储主席将实行通信封锁，不得公开评论其货币政策观点，直到美联储于11月7日为期两天的会议结束时宣布其政策决定。但在此之前，一些预期开始陆续释放。
堪萨斯城联邦储备银行行长杰弗里·施密德在密苏里州堪萨斯城注册金融分析师协会上表示：“虽然我支持减少政策限制，但我倾向于避免采取过大的举措，尤其是考虑到政策最终目标的不确定性以及我希望避免加剧金融市场动荡。”他表示，降息应该是渐进和慎重的。“逐步降低利率将提供时间观察经济对利率调整的反应，并让我们有空间评估利率在什么水平上既不会限制也不会促进经济。”
达拉斯联储主席洛里·洛根当天早些时候在纽约对证券业和金融市场协会发表类似言论。她表示：“如果经济如我目前预期的那样发展，逐步降低政策利率至更正常或中性水平的策略可以帮助管理风险并实现我们的目标。”
旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利当地时间周一表示，她没有看到任何迹象表明美联储将停止降息，目前的利率“绝对”仍然很高，足以抑制经济发展。戴利说，“我们的目标是实现‘软着陆’，即通胀率降至 2%、劳动力市场保持健康、工资跟上物价上涨的步伐。随着通胀下降，美联储需要继续降低政策利率，否则可能会使政策过于紧缩并损害劳动力市场。”
明尼阿波利斯联储主席尼尔卡什卡利周一似乎支持采取缓慢降息的方式，重申他呼吁在未来“几个季度”内“适度”降息。他说，经济的强劲表现表明政策利率的最终基准点——即所谓的中性利率，借贷成本既不会减缓也不会刺激经济增长——可能会高于过去。劳动力市场的急剧恶化可能会促使他主张加快降息。
市场的变化
市场的变化也很大。昨晚，10年期美国国债收益率上涨近12个基点，至4.194%，触及7月底以来的最高水平。2年期美国国债收益率上涨约7个基点，至4.027%。不过，今天早上亚洲开盘，可能是受上述言论影响，美国10年期国债收益率开始走弱。
COMEX黄金期货收涨0.17%，报2734.70美元/盎司，续创历史新高。与此同时，美元指数昨晚亦大幅反弹。同美债收益率一样，美元指数今天早上也是震荡走弱。
目前的国际形势，其实对于宏观决策的影响在加大，而宏观决策的走向亦决定着股债汇和商品市场。宏观经济的不确定性、不断加剧的地缘政治紧张局势以及对冲通胀的愿望，推动黄金——经典的“避风港”资产——出现强劲上涨。---[责编 ：战术恒*校对 ：李凌锋/来源 : 券商中国 ]
*深夜！美联储，最新发声！*
美联储官员释放重磅信号。
21日晚间，美股开盘后，三大指数集体下挫，英伟达逆势拉升，一度涨超2%，股价再度创出历史新高。中国资产方面，热门中概股多数下跌，截至北京时间23:00，纳斯达克中国金龙指数跌0.92%，富时中国A50指数期货跌0.41%。
消息面上，今日晚间，美国达拉斯联储主席洛根发表讲话称，由于经济环境仍然存在各种不确定性，美联储应该在降息方面保持谨慎，她支持采用“渐进式”降息。分析人士认为，这进一步打压了市场对美联储大幅降息的预期，美联储大概率将在11月的会议上降息25个基点。
另外，随着美国大选进入白热化阶段，市场资金对“特朗普交易”的押注愈发火热。共和党胜选情景已经成为高盛在选举前的首选交易之一，数据显示，高盛的“共和党胜利篮子”已经创下历史新高。
英伟达狂飙
今日晚间，美股开盘后，三大指数集体下挫，截至北京时间23:00，道指跌0.57%，纳指跌0.25%，标普500指数跌0.38%。
其中，英伟达股价逆势狂飙，一度大涨2.75%，股价盘中最高报141.68美元/股，再度刷新历史最高点位，总市值达3.45万亿美元。
消息面上，天风国际证券分析师郭明錤最新发布英伟达Blackwell GB200芯片的产业链订单信息显示，目前微软是全球最大的GB200客户，今年第四季度订单量激增3—4倍，订单量超过其他所有云服务商的总和。
郭明錤在新报告中表示，英伟达Blackwell 芯片的产能扩张预计在2024年第四季度初启动。考虑到良品率和测试效率，预计2024年第四季度的出货量将在15万到20万块之间，预计2025年第一季度出货量将显著增长200%到250%，达到50万到55万块。
这意味着，英伟达可能仅需几个季度就能实现百万台的销量目标。英伟达创始人兼CEO黄仁勋在此前的采访中表示，公司即将推出的Blackwell芯片已全面投产、需求“疯狂”。
另外，受现货黄金价格飙涨刺激，美股贵金属板块强势领涨，科尔黛伦矿业一度大涨超5%，泛美白银涨超2%，金田、哈莫尼黄金涨超1%。
中国资产方面，热门中概股多数下跌，截至北京时间23:00，纳斯达克中国金龙指数跌0.92%，新东方跌超3%，百度、富途控股、贝壳、唯品会跌超2%，阿里巴巴、网易、携程、爱奇艺、老虎证券跌超1%。
富时中国A50指数期货夜盘小幅走低，现跌0.41%；3倍做多富时中国ETF-Direxion大跌4.58%。
展望美股后市，富国银行最新发布的报告将2025年底标普500指数的目标区间从先前的5900—6100点上调至6200—6400点。
美联储最新发声
分析人士认为，当前美股交易的三条主线分别是，美联储降息前景、美国大选以及财报季。
北京时间10月21日晚间，美国达拉斯联储主席洛根（Lorie Logan）表示，由于经济环境仍然存在各种不确定性，美联储应该在降息方面保持谨慎，她支持采用“渐进式”降息。
在美国证券行业和金融市场协会（SIFMA）年会前，洛根发表讲话称，随着美联储逐步降息政策利率，美国的通胀率可能会降至美联储设定的2%的目标，劳动力市场也不会过快降温。
她表示：“如果经济像我目前预期的那样发展，那么逐步将政策利率降至更正常或中性水平的策略可以帮助管理风险并实现我们的目标。然而，可能会有很多不可预见的冲击（如经济、政治、市场等突发事件）影响这一进程，这些冲击可能会改变利率调整的路径、速度以及最终的利率水平。”
目前，金融市场预期，美联储将在11月的议息会议上降息25个基点。
洛根指出，联邦公开市场委员会（FOMC）将需要保持灵活性，并在必要时做出调整。
全面押注“特朗普交易”
随着美国大选进入白热化阶段，市场资金开始嗅到了风向的微妙变化，对“特朗普交易”的押注愈发火热。
反映到市场层面，今日晚间，特朗普媒体科技集团一度大涨超7%；比特币今早一度逼近70000美元大关，触及三个月高点；美元指数持续走强，美国长期国债收益率持续攀升，10年期国债收益率现涨至4.158%。
共和党胜选情景已经成为高盛在选举前的首选交易之一。数据显示，高盛的“共和党胜利篮子”已经创下历史新高，而“民主党胜利篮子”又回到了美国总统拜登退选时的水平。
高盛外汇交易分析师Mark Salib和Fernando Alvarado Aguilar表示，本周各类客户都在买入，包括对冲基金都在为美国前总统、共和党总统候选人特朗普可能获胜做准备。
高盛股票衍生品和指数交易专家Shawn Tuteja和oseph Clyne表示，近期股市上涨、隐含波动率大幅下跌以及罗素2000指数表现优于纳斯达克100指数，部分原因在于特朗普胜选概率的上升。但他们警告称，如果这一走势发生逆转，市场可能会随之出现相应的调整。
高盛全球利率产品交易联席主管兼美国利率产品主管Anshul Sehgal提醒称，虽然市场对即将到来的选举有一些定价波动，但整体而言，这一事件的政策影响尚不明确，市场的不确定性较大。
另外，瑞银的“共和党获胜篮子”也已经击败“民主党获胜篮子”，连续14天收高。
瑞银交易员Michael Romano在一份报告中写道，瑞银的共和党VS民主党选举对冲交易本月迄今已上涨15%，几乎呈现直线上升，达到新高，这表明市场已大体上消化了特朗普胜选的预期。
摩根大通日前发布的研报显示，对冲基金资金流表现出对共和党主题的强烈偏好，可再生能源（民主党获胜的明显代表）在过去几周被大量抛售，头寸再次变得更加看跌。
德意志银行分析师George Saravelos认为，特朗普与哈里斯执政的市场预期差异主要体现在外汇市场，尤其是与关税政策相关的影响。如果特朗普胜选，美元将走强，而哈里斯胜选则可能引发美元下跌。总体来看，外汇市场对特朗普胜选的反应更加明确。
德银的报告指出，若共和党全面获胜（红色横扫），美元将显著走强，反之，民主党胜选（蓝色横扫）对美元则最为不利。然而，红色横扫带来的市场波动幅度可能更大，特别是在外汇市场。
盘前重磅！刚刚，"降息"25个基点！---[责编 ：杨喻程*校对 ：祝甜婷/来源 : 券商中国 ]
