1, 中國首富換人！拼多多創始人黃崢反超鐘睒睒
中國首富，換人了。
8月9日消息，彭博億萬富翁指數顯示，現年44歲的拼多多創始人黃崢，以486億美元的身家反超「瓶裝水之王」鐘睒睒（474億美元），成為了中國首富。
黃崢對鐘睒睒的超越，主要是雙方旗下上市公司股價的不同走勢。
自2021年4月以來，農夫山泉創始人鐘睒睒連續當了3年中國首富。鐘睒睒的主要財富來源於農夫山泉和萬泰生物，但水逆之年的農夫山泉股價今年以來累計跌超34%，鐘睒睒身價也跟著縮水。
另一邊，踩中消費降級時代風口，拼多多的暴漲，讓黃崢身家水漲船高。
拼多多股價從2022年3月15日低點23.21元/美元，一路飆升至昨日收盤138.02美元/股，大漲近500%；拼多多的營收也在節節攀升，2024年第一季度，拼多多實現營收868億元，同比增長131%。拼多多旗下Temu在全球市場勢如破竹，成為拼多多的第二增長曲線，據匯豐估計，2023年，Temu貢獻了拼多多總收入的23%，2024年有望升至43%。
拼多多的迅猛勢頭，有望讓黃崢在未來相當長時間內留在首富位置上，除非不想當首富的他繼續降低對拼多多的持股（之前就這麼幹過）。
據了解，黃崢是浙江人，1980年出生於浙江杭州，曾任職於Google，2007年從Google離職後開始自己創業，先後創辦手機電商、電商代運營和遊戲公司。
2015年黃崢創立拼多多，以「省」來構建競爭力。彼時消費升級才是主旋律，天貓與京東才是風口上電商代表，但黃崢認為，消費升級不是讓上海人去過巴黎人的生活，而是讓安徽安慶的人有廚紙用，有好水果吃。拼多多關註的是中國最廣大的老百姓。
2018年7月26日，拼多多正式登陸美國納斯達克，兩年後黃崢卻開啟「退休」。2020年7月1日，黃崢宣布辭任拼多多的CEO；2021年3月17日，黃崢宣布辭任董事長職位。
他在公眾號一篇文章中直言：除了拼多多，我最希望在未來能轉型成真正意義上的科研人員，像富蘭克林在40歲以後就不參與商業了，參與科研發明了避雷針，我覺得非營利性的全心全意的科研工作對人類的貢獻會更大。
其中不乏民間揣測說，經歷了互聯網反壟斷潮，黃崢急流勇退，並不想當中國首富，甚至他還捐出股份，降低對拼多多的持股（從43.4%大幅下降至29.4%）。
不想做首富的黃崢，被時代推到了首富的位置上。他想遠離江湖，但他創辦的拼多多卻持續攪動江湖。
2, 歷史性反超，7月新能源車滲透率首次破50%
7月，又見證歷史了。
據乘聯會數據，7月新能源車國內零售滲透率達到51.5%，首次實現月度突破50%，較去年同期36.1%的滲透率大增15個百分點。
與此同時，燃油車市場份額持續收縮。7月，常規燃油車零售84萬輛，同比下降26%，環比下降7%。
新能源車滲透率過半，歸因於以下原因：
第一，6月份零售沖刺溫和，沒有過度透支7月銷量
第二，今年5月底，續航200公裏以下的微型電動車不再享受免稅政策，經過6月的市場適應恢復後，7月純電動經濟型市場逐步恢復
第三，乘聯會分析，報廢更新補貼推動插混車型進一步分流燃油車的市場需求，從而推動新能源汽車環比6月增長3%，燃油車環比6月下降7%。
分品牌來看，自主品牌勢頭強勁，合資品牌式微趨勢仍在加深。
7月，自主品牌零售106萬輛，同比增長13%，占據國內零售份額的61.8%，同比增長8.5個百分點。主流合資品牌零售44萬輛，同比下降25%。其中，德系、日系和美系品牌市場份額均大幅下滑，日系車反應最強烈，市場份額同比下降3個百分點至12.9%
具體到車企，7月新能源汽車品牌銷量前3名是：比亞迪（299183輛）、理想汽車（51000輛）、特斯拉（46227輛）。
自主品牌高歌猛進的同時，合資品牌陷入了「大撤退」。從保時捷經銷商逼宮德國總部，再到日系車三姐妹相繼裁員、閉廠，最近北京現代又再被爆「經銷商逼宮」。
不過，經歷嚴重的行業內卷，為保護車企和經銷商利潤，7月已經陸續有車企退出價格戰。乘聯會秘書長崔東樹就表示：「7月的市場價格拐點出現，惡性價格競爭苗頭被抑製」。
但是，隨著「以舊換新」的政策跟進，首購群體規模下降、傳統燃油車市占率下降後，購車人群和渠道發生變化，市場季節性節奏減弱，「淡季不淡」的特點越來越明顯。
3, 羅永浩，朋友不是這麼交的
8月8日，俞敏洪和董宇輝「分手」兩周後，羅永浩發了條5000多字的小作文回應「五宗罪」，最讓我印象深刻的是這段：
「以後鐵老師再幹什麼壞事，鬧出什麼醜聞，我都盡量避嫌保持沈默；但要是看到他再欺負年輕人，那不管這鋪天蓋地的愚夫愚婦們又說出什麼蠢話，潑出什麼樣的臟水，我都會再次站出來主持公道。」
像是老港片裏的大哥，指著其他堂會的大佬說：這條街，我罩的。中二感拉滿。
中二，大多數時候是獨屬於年輕人的一種氣質。老羅這幾年，可謂是想方設法親近年輕人。
比如上演「真還傳」，成為年輕人手機裏常見的表情包，或是在此前一檔面向年輕人的綜藝裏做起了「大局觀擔當」。
這種親近帶來的效果是顯著的。交個朋友一年帶貨120億，凈利潤1.8億。
但呼喊過後，是經不起推敲的事實。
俞敏洪並非那麼糟糕，董宇輝沒有那麼苦情，羅永浩也絕非都如他說的那樣，「為了被PUA的年輕人和年輕時的自己。」
比如羅永浩所說的「欺負」年輕人。如果俞敏洪們支付的2.18億元天價「分手費」也算是欺負，那我也好想被欺負。
再比如，年輕人上一次嘴裏常說「交個朋友」，是在小米SU7發布前，對19.9萬元價格的調侃。
羅永浩和雷軍其實有許多相似之處，都擅長給年輕人們灌心靈雞湯，都有強大的表達能力，都在b站留下過非常經典的代表作。
但雷軍很明顯更會交朋友，從做手機開始，他就想著做年輕人的平替，而羅永浩的錘子，瞄準的是攻占蘋果的製高點。
時至今日，一個給年輕人們打低價格，一個賺年輕人的錢還債，誰真正罩著年輕人們？
扯著年輕人的大旗，加上「PUA」、「資本家」等眾多關鍵詞，老羅也許真的如他自己寫的那樣「就是流量本量」，但朋友，真不是這麼交的。
4, 茅臺，終於回歸了茅臺
8月8日晚間，貴州茅臺交出了上半年成績單，業績和分紅計劃都頗具亮點。
上半年，茅臺實現營收819.31億元，同比增長17.76%；歸母凈利潤為416.96億元，同比增長15.88%。超額完成任務。
此外，茅臺擬定了未來三年分紅方案。當年實現歸母凈利潤的75%將被用作現金紅利，每年在年度和中期分紅兩次。應該算得上是A股最厚道大方的上市公司了。
業績回應質疑，分紅穩定市值，一時間市場歡欣鼓舞。
但其實，這份半年報裏最大，最重要的亮點，被很多人忽視了。
先問一個問題：茅臺能在高端陣營屹立不倒多年，除了本身的歷史、故事等光環，還有什麼原因？
別忘了，決定價格的底層邏輯永遠是供求關系。因為稀缺，所以珍貴。
但梳理過去五年的半年報，你會發現從2021年上半年開始，茅臺的基酒產量陡增，此後一直維持在相對高位。
這或許是市場形勢的影響。彼時茅臺面對的，是市場旺盛的需求和自身產能不足之間的矛盾，由此帶來的結果，是終端價格猛漲。
但加碼產能也有副作用。當經濟轉向，市場結構化調整的當口，增加的產能不可避免地會對價格造成沖擊，過去幾個月裏茅臺價格不穩，已經
說明了這點。
如果不采取任何措施，這種沖擊還將持續。因為一般認為茅臺基酒從生產到上市銷售，大致需要存放四年。
但幸好，茅臺意識到了這點，開始在產能上踩急剎車。
在我看來，這才是茅臺這份中報中最大的利好，它至少說明了兩點。
一是茅臺正在回歸自己的稀缺本質，從根本上穩定價格。
二是面對市場環境的變化，茅臺正在積極做出調整。
要知道，在全行業低迷的上半年，茅臺在交出如此「超預期」業績的同時，還能保持頭腦清醒，提前未雨綢繆，應對市場變化，實屬難得。
5, 唱衰美股，為時尚早
很多時候，股市打個噴嚏，就足以讓投資者緊張。
因為沒有人知道，這到底是一次小小的感冒，還是病入膏肓的征兆。
美股最近就連打了兩個這樣的噴嚏。8月5日晚，三大指數集體暴跌，8月7日道指又下跌0.6%，納指下跌1.05%，標普500下跌0.77%。曾經領漲的科技股七姐妹（M7），更成了拖累市場行情的「罪魁禍首」。
但要我說，唱衰美股，為時尚早。
因為M7的下跌，並不是因為業績低迷。梳理財報就能發現，它們交出的成績單雖然算不上遠超預期，但絕對是滿足了市場的胃口。如果說是對之前畫餅的前景感到悲觀，那這會就暴跌是不是太早了點？
M7的下跌，更多是因為一些千奇百怪的外部因素：比如特斯拉和微軟更多是因為做空，蘋果則屬實有些冤枉。
它暴跌的導火索是伯克希爾的腰斬式減持，對蘋果的持股從三月底的7.89億股大減至4億，幾乎折半，由此引發了市場廣泛拋售。
但伯克希爾就一定等於巴菲特本人嗎？
巴菲特曾多次表示自己玩不轉科技股，買入蘋果時的一封公開郵件也寫得明明白白，給手下的授權相當充分：
「庫姆斯和韋斯勒都可以在沒有先咨詢我的情況下，做出投資決定。」
今年5月，93歲的巴菲爾宣布格雷格·阿貝爾將在接班後負責投資決策，提前讓接班人練練手，也相當正常。
此人是個妙人，巴菲特說他很能理解股票，實際上他此前從無選股經驗。
試想，如果是一個市場知名度並不如股神，甚至從無選股經驗的投資人，以他自己而非伯克希爾的名義減持蘋果，市場還會有如此大的反應嗎？
市場的另一顧慮，是美聯儲降息和日元加息，由此導致的息差進一步縮窄，導致日元套利交易投資者們恐慌性拋售美元資產。
美聯儲降息看上去板上釘釘，但等待日本央行下一次加息的時間，也許比想象中要漫長。
日本央行表態的轉變就能看出來，7月底還鷹氣十足，強硬加息，全球金融市場動蕩之後又改口，稱如果市場不穩定，央行不會加息。
內部基本盤尚在，外部環境重新企穩，唱衰美股，為時尚早。
6, 消費降級後，消費廣告投放減少4成
最近，數據機構 QuestMobile發布2024年中國移動互聯網半年報告，截止到2024年6月，移動互聯網月活躍用戶規模達到12.35億，中國互聯網廣告規模也同比增長了 11.8%，達到 3514 億元。
值得注意的是，消費降級後，消費行業廣告投放有所收緊，投放策略更加集中於頭部行業。
具體而言，廣告縮水比較嚴重的行業是奢侈品、生活電器、個護小家電、美妝、個人護理品、乳製品、飲料沖調等。
這幾個代表行業，都與中產捂緊錢包、消費降級息息相關，比如2024年上半年，LVMH集團錄得營收和凈利潤的雙雙下降，Gucci收入大跌20%，揭開了全球奢侈品行業「遇冷」的事實。
而銀行的廣告投放增速還遙遙領先，同比增長約80%，運動鞋服、酒類、通訊服務、保險公司、汽車品牌、廚衛電器的廣告投放仍在正增長。
廣告投放的第一大戶，是美妝；第二大戶是汽車，接近80多億；其次是個人護理品牌。
在投放媒介上，收割了最多廣告份額的是抖音APP，占比21%，並同比增長2.6%；其次是淘寶，占比19.6%；微信排名第三，占比11.2%，同時以2.5%的增速增長。
另外，報告顯示，國貨品牌在軟廣告投放上不甘示弱，與國際大牌同臺競技。比如美妝行業中，韓束、珀萊雅等國貨品牌在軟廣投放上排名前列，投放金額均超2,000萬，而家用電器中則更為突出，投放費用排名前三品牌均為國貨品牌。---[作者: 智谷產業組*智谷趨勢/來源: 商業周刊中文版]
