華爾街見聞早餐FM-Radio | 2024年4月4日

FM-Radio---

市場概述

鮑威爾重申年內降息預期，標普納指反彈，道指盤中轉跌至兩周新低。英特爾重挫逾8%、創逾兩個月最大跌幅，拖累道指。迪士尼跌超3%，領跌成分股。Meta漲近2%。特斯拉盤初跌2%後轉漲。芯片股指反彈，台積電美股漲超1%，但英偉達早盤漲1%後轉跌。

ADP就業後，十年期美債收益率連創四個月新高，兩年期收益率創兩周新高，ISM數據後持續回落轉降。鮑威爾講話後，美元指數創一周新低，極度逼近1990年來低谷的日元收窄跌幅。

原油連續三日齊創五個月新高。黃金五日連創收盤曆史新高。比特幣上測6.7萬美元後轉跌破6.6萬美元。

中國市場方面，美股時段，中概股指止步四連陽，小米跌近4%，小鵬和理想汽車跌超2%；離岸人民幣盤中漲超百點漲破7.25。A股全天震蕩調整，有色金屬等周期股爆發，恒生科技指數跌超2%，國債期貨尾盤跳水。

要聞 :

    中國央行貨幣政策委員會：加大已出台貨幣政策實施力度，推動加快發展新質生産力，更好支持剛性和改善性住房需求。
    蔡崇信最新專訪：“我們砸了自己的腳”，阿裏過去忽視了用戶體驗。

    小米汽車開啓首批交付，雷軍宣布：小米正式成爲一家車廠。實探小米汽車工廠：現日産能不足300輛。
    鮑威爾無懼升溫數據，稱通脹下行趨勢未變，美聯儲有時間評估再降息。“新美聯儲通訊社”：鮑威爾仍認爲今年有降息空間。

    美國3月ISM服務業不及預期，價格指數意外創四年新低，與ISM制造業價格分項或是Markit服務業PMI價格分項趨勢不同。“小非農”美國3月ADP就業人數增加18.4萬人，爲去年7月以來最大增幅。

    放棄造車後，蘋果醞釀下一個大事件：報道稱探索家用機器人。
    谷歌商業模式或迎重大變革，報道稱考慮對基于AI的搜索收費。

市場收報

美股：道指跌0.11%，標普500指數漲0.11%，納斯達克漲0.23%。

歐股：歐洲STOXX 600指數收漲0.29%。德國DAX 30指數收漲0.46%。法國CAC 40指數收漲0.29%。英國富時100指數收漲0.03%。

A股：滬指跌0.18%，深成指跌0.44%，創業板跌1.08%。

債市：美國10年期基准國債收益率跌0.19個基點，報4.3472%。兩年期美債收益率跌1.65個基點，報4.6723%。

商品：WTI 5月原油期貨收漲0.28美元，漲幅0.33%，報85.43美元/桶。布倫特6月原油期貨收漲0.43美元，漲幅0.48%，報89.35美元/桶。COMEX 6月黃金期貨收漲1.45%，報2315.00美元/盎司，續創收盤曆史新高。COMEX 5月白銀期貨收漲4.39%，報27.060美元/盎司。倫銅和倫鉛收漲超3%，倫鋅漲超2.7%，倫鋁漲超2%。

要聞詳情---

國內宏觀

中國央行貨幣政策委員會：加大已出台貨幣政策實施力度。會議指出，推動加快發展新質生産力，更好支持剛性和改善性住房需求。

兩部門重磅發文：自用傳統動力汽車、自用新能源車可按所購車價格全額發放貸款。鼓勵金融機構結合汽車以舊換新等細分場景，加強金融産品和服務創新，適當減免汽車以舊換新過程中提前結清貸款産生的違約金。

3月財新中國服務業PMI升至52.7，連續15個月擴張。在供求改善的帶動下，3月財新服務業PMI較2月上升0.2個百分點。

達利歐：我爲什麽繼續投資中國？達利歐指出，中國市場對于“了解世界”和“投資多元化”至關重要。關鍵問題不是是否應該投資中國，而是應該投資多少。

國內公司

蔡崇信最新專訪：“我們砸了自己的腳”，阿裏過去忽視了用戶體驗。蔡崇信承認，阿裏過去幾年落後的關鍵在于忽視了用戶體驗，集團重組重點在于重新聚焦用戶體驗。他還表示，中國家庭儲蓄率很高，現金充裕，但要恢複信心，才能提振消費。

台灣25年最強地震後台股走跌，台積電竹南廠因地震部分停機

    台積電跌1.3%，部分廠區進行疏散，分析預計對公司第二季財測影響約6000萬美金。

    強震後，業內對存儲器與晶圓代工産線初步影響評估。英偉達芯片采用的4nm制程都在台積電南科生産，盡管該廠人員未進行疏散，但有部分機台需停機檢查，TrendForce集邦咨詢預估經調校後能盡速恢複運作，影響可控。

小米汽車開啓首批交付，雷軍宣布：小米正式成爲一家車廠！

    小米SU7首批交付儀式上，小米集團創始人雷軍親手向首批車主交車，全國28城交付中心也同步開啓首批交付。

    實探小米汽車工廠：現日産能不足300輛。小米SU7標配版鎖定訂單後交付周期預計在5~6個月，Max高配版鎖單後交付周期爲7.5~8個月。供應商稱已收到要求提升配件産能的郵件，小米汽車已將2024年的全年産能需求提升至12萬輛。

上海“空中出租車”要來了，5分鍾飛20公裏成本60元。目前已經基本接近打車的價格，隨著供應鏈的成熟，這個成本還有40%左右的下降空間。

海外宏觀

鮑威爾無懼升溫數據，稱通脹下行趨勢未變，美聯儲有時間評估再降息。

    鮑威爾重申對降通脹更有信心才會降息，承認今年前兩月通脹升高，稱斷定近期通脹並非一時升高言之過早，仍認爲通脹沿著時而顛簸的道路下降。他說，供應面複蘇推動通脹下行，勞動力市場緊張程度緩和；美聯儲努力規避降息過早和過遲雙向風險， 降息時機方面“沒有毫無風險的道路”；AI會提高生産力，但現在談不上影響，關鍵是會不會侵蝕勞動力需求；移民去年對美國經濟的積極影響超出預期。

    “新美聯儲通訊社”稱，鮑威爾仍認爲今年有降息空間。

美國3月ISM服務業不及預期，價格指數意外創四年新低。美國3月ISM服務業不及預期且低于上月，市場高度關注的價格輸入指數創四年新低，推動美股美債黃金盤中拉漲。不過需要注意的是，ISM服務業的價格分項指數與本周早些時候的ISM制造業這一分項數據形成鮮明對比，也與當日Markit的服務業PMI價格分項趨勢不同。

“小非農”美國3月ADP就業人數增加18.4萬人，爲去年7月以來最大增幅。其中服務業就業人數增加14.2萬人，休閑和酒店業就業人數創去年7月以來最大增幅，薪資增速持平上月。

美銀：美聯儲“內亂”，鮑威爾、沃勒分歧，風險是“如果六月降不了，那就要等到明年三月”。美銀更支持鮑威爾的看法，即保留6月降息的可能性，而不是提前對數據進行預判，從而避免出現不必要的金融市場緊縮風險。

歐元區通脹持續放緩，3月CPI降至2.4%。服務業通脹頑固，3月同比增速從3.9%反彈至4%。

OPEC+維持現有減産策略不變，布油升至近90美元、創近五個月新高。

    委員會會議上，成員國再次被敦促遵守他們的承諾，伊拉克和哈薩克斯坦承諾爲超産進行額外削減，並被要求在4月底前提交詳細計劃。
    烏克蘭再炸俄第三大煉油廠，據媒體估計，因烏克蘭無人機襲擊而關閉的俄羅斯煉油産能占俄羅斯總煉油産能的14%，這無疑給油價“火上澆油”。

海外公司

放棄造車後，蘋果醞釀下一個大事件：報道稱探索家用機器人。隨著電動汽車項目的取消和首款混合現實産品Vision Pro頭戴設備預計需要數年時間才能成爲主要的收入來源，蘋果公司正尋求新的增長方向，並將焦點轉向智能家居市場。

報導：特斯拉將在印度物色20-30億美元電動汽車工廠廠址。消息人士稱，特斯拉方面長期以來也一直尋求進入印度這個龐大且快速增長的市場。同時，印度政府決定爲部分汽車制造商降低關稅，以吸引國際汽車制造商到印度建廠。

亞馬遜裁員潮繼續，雲計算部門增長瓶頸之際，將裁員數百人。

迪士尼股權代理之爭結果出爐：“野蠻人”敗北。迪士尼CEO Iger贏得了94%的股東選票支持，提名董事的“野蠻人”Peltz只得到31%的選票。

AI主題相關

谷歌商業模式或迎重大變革！報道稱考慮對基于AI的搜索收費。谷歌考慮對基于人工智能的搜索收費，這對其商業模式來說是一次重大變革。谷歌正在考慮各種選擇，包括將某些基于人工智能的搜索功能添加到其高級訂閱服務中。該提案將標志著谷歌的核心産品首次被設置爲付費服務。

戴爾推出最新一代PowerScale，加速AI創新，股價大漲創曆史新高。戴爾科技推出適用于全閃存産品的兩個新節點——Dell PowerScale F210 和 F710。

三星CXL全球首創，3D DRAM路線圖公布。CXL旨在提供一種經濟高效的方式來提高服務器的內存容量，而無需使用本地安裝的DDR5內存。三星還計劃于2025年推出早期版本3D DRAM，到2027年至2028年將其關鍵尺寸縮小到8-9nm。

OpenAI旗下DALL·E編輯器重大更新，流程大幅簡化，移動應用上也能輕松操作。用戶現在可以通過網頁、iOS系統、安卓系統等方式在ChatGPT中編輯DALL·E圖片。

Sora官方發布首支MV。雖說AIGC在Music Video的“video”中好評如潮，但在“music”這件事上，畫風卻並非如此。

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