強勢美元“卷土重來”，日元遭受重挫。上周以來，美元指數持續走強，上周漲幅達1.6%，創2022年9月以來最大單周漲幅。其中，日元受到的沖擊最爲嚴重，日元兌美元彙率上周累計下跌4.4%，創2009年以來的最大單周跌幅。
日元彙率暴跌的內部原因是，日本新任首相石破茂的重大轉變。他表示，日本經濟尚未准備好進一步加息。這與他之前支持日本央行結束貨幣刺激政策的立場明顯背道而馳。10月6日，日本大藏省前財務官榊原英資表示，短期內日元貶值趨勢或許會持續。
日元大幅貶值的外部壓力主要來自美元的強勢反攻。美元指數連續5天錄得上漲，現已升至8月16日以來的最高水平。受美國9月就業數據影響，美聯儲降息預期的大幅降溫，交易員大幅削減了美元的空頭押注。分析人士認爲，最新公布的就業數據顯著增強了美元的強勁勢頭，美元的漲勢或將進一步延續。
日元暴跌
強勢美元“卷土重來”，日元遭受重挫。
上周以來，彭博美元即期指數持續走強，周漲幅達1.6%，創2022年9月以來最大單周漲幅。其中，日元受到的沖擊最爲嚴重，日元兌美元彙率上周累計下跌4.4%，創2009年以來的最大單周跌幅，現報148.73，創下一個半月以來的最低水平。
消息面上，日本新任首相石破茂表示，日本經濟還沒有爲進一步加息做好准備。繼石破茂講話後，日本央行行長植田和男也發表了類似的謹慎觀點，受此影響，當天日元兌美元彙率大幅收跌逾2%，創自2022年6月以來的最大單日跌幅，遠超8月初市場劇烈波動期間的震蕩幅度。
石破茂試圖向外界表明自己並未就利率政策向日本央行施壓，他表示贊同植田和男的觀點，即在調整利率之前仍有時間評估市場和經濟狀況。
石破茂上周四晚些時候對記者們發表了上述評論，顯示他在貨幣政策方面的基調又一次轉變。
分析人士指出，這位新首相正在琢磨與市場溝通的最佳方式，並試圖避免被視爲妨礙日本央行的政策獨立性。石破茂在與植田和男會談後表示日本經濟還沒有爲進一步加息做好准備。這番對于日本首相來說不同尋常的直言不諱引發日元大跌。
在當選自民黨總裁之前，石破茂曾表示支持日本央行的貨幣政策正常化進程，以支撐疲軟的日元，這讓市場人士認爲他在上台後將支持央行繼續加息。
但在石破茂突然改口後，期貨市場暗示，日本央行在年底前加息10個基點的可能性不到 50%。
但市場分析師對日本央行的長期政策預期沒有改變。其中，法國農業信貸銀行宏觀策略師Ken Matsumoto認爲，隨著日本經濟和通脹前景步入正軌，市場預計日本央行將在即將召開的10月會議上再次提高政策利率。他補充道，他預計日本央行可能會在明年一月份的會議上加息。
對日本經濟而言，雖然日元貶值可能短期內提升出口競爭力，但進口成本的上升和國內消費壓力的增加卻是不容忽視的隱患。
10月6日，據日經中文網報道，日本大藏省前財務官榊原英資表示：“短期內日元貶值趨勢或許會持續。但我一直覺得美國經濟今後可能會稍微變弱，日本經濟（相對而言）可能會相當強勁。到2025年，日元升值到130日元兌1美元左右也不奇怪”。榊原英資因在1997—1999年任職日本財務省期間，在貨幣市場呼風喚雨而被稱爲“日元先生”，他目前擔任日本經濟研究所所長。
美元的反攻
日元大幅貶值的外部壓力主要來自美元的強勢反攻。
美東時間10月4日，美元指數漲0.52%，報102.52，已連續5天錄得上漲，已升至8月16日以來的最高水平。
美元突然大漲的主要原因是，受美國9月就業數據影響，美聯儲降息預期的大幅降溫，交易員大幅削減了美元的空頭押注。
據最新數據，美國9月非農就業人數激增25.4萬人，爲2024年3月以來最大增幅，遠超市場預期的15萬人。此外，失業率降至4.1%，下降幅度爲0.1個百分點，爲2024年6月以來新低。
分析師Audrey表示，最新公布的就業數據再次提醒投資者，市場低估了美國經濟。這是一份令人信服的強勁報告，可以暫時擱置最近有關衰退的討論，這顯著增強了美元的強勁勢頭。分析師Nour也認爲，在美國公布令人震驚的就業數據後，美元的上漲趨勢將進一步延續。
芝加哥商品交易所集團一項美聯儲跟蹤數據顯示，9月就業報告發布後，市場預計美聯儲11月降息25個基點的可能性超過90%，而降息50個基點的可能性降至零。
美國銀行、摩根大通、貝萊德等機構集體改變了降息預期，均認爲美聯儲在11月議息會議上的降息幅度可能不會是此前普遍預計的50個基點，而是25個基點。
值得注意的是，甚至連“美聯儲今年不再降息”也已經進入華爾街討論的範疇。
其中，華爾街資深人士Ed Yardeni表示，美聯儲年內的貨幣寬松政策可能已經結束，因爲上周五強勁的非農報告突顯了經濟的頑強韌性。市場激進的降息定價已經積累了風險，因此美聯儲在這一決策上要更爲謹慎。
前美聯儲理事Randy Kroszner也認爲，如果美國就業數據持續超預期強勁，美聯儲可能會決定完全不降息。---[來源：券商中國*責編：林麗峰*校對：趙燕/數據寶/來源 : 證券時報]
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*剛剛 ！港股，四大利好湧現 ！*
趨勢上來了，好消息也會多起來！
今天早盤，A50繼續大漲，香港恒生指數開盤漲0.93%。恒生科技指數漲1.36%。隨後，港股繼續拉高，中芯國際漲近9%。宏光半導體漲15%。京東漲超2%。國聯證券漲14.57%。萬科企業漲超4%。與此同時，四大利好因素接踵而至。
首先，由于日元彙率大跌，套息交易再度興起，日本股市亦因此大漲。與此同時，全球股市亦出現了高低切換的迹象，比如印度股市資金流出明顯。
其次，不斷有外資拉升中國市場評級。花旗將中國消費股評級從中性上調至增持，將房地産股評級從減持上調至中性。
第三，行業層面迎來利好。半導體産業協會(SIA)最新數據指出，受惠于人工智能需求爆發，全球半導體總銷售額達531億美元，創下新高，較去年同期成長20.6%，寫2022年4月以來的最大年增幅。
第四，市場熱情不減，場外資金持續進場。
繼續上漲
今天早盤，港股市場繼續上行，三大股指在高開之後，漲幅迅速擴大，恒生科技指數漲至近4%的水平，恒生指數漲超1.5%。中芯國際漲近20%。四環醫藥漲超26%，複星醫藥漲超5%。
恒生科技指數漲至近4%的水平
港股中資券商股盤初持續飙升，招商證券勁升逾12%，光大證券、申萬宏源漲超10%，中信建投證券漲近9%，中金公司、廣發證券漲超6%。新能源電池、半導體、醫療美容、環保等板塊漲幅超10%。
港股中資券商股盤初持續飙升
從A50的走勢來看，亦未受到上周人民幣貶值和美元指數拉升的影響。今天早盤直線拉升，漲幅很快就超過了2%。
圖爲A50的走勢
海通策略認爲，本輪行情與1999年519行情相似，走出需求低迷、物價下跌的困境，先修複資産負債表，再恢複實體需求，初期是資産重估行情。1999年—2001年，資産重估的519行情最終升級爲基本面驅動的牛市。本輪新舊動能轉換期基本面回升，還需財政繼續發力。借鑒519行情，短期趨勢跟蹤成交量和換手率。地産和消費醫藥過去3年跌幅大，政策發力的重估行情彈性更大，券商受益于市場成交放量。
券商中國記者也發現，這兩波行情的背景（就業狀況、通脹格局、地緣關系等）的確存在一定的相似性。而且，那一波行情之初也是非常猛，但火熱程度並沒有如今這段行情這麽高，而且第一波行情上漲到20%的時候就有小幅震蕩。當然，那一波行情中，上證指數上漲亦接近70%。而且，在市場上漲之後，通脹格局的確出現了好轉。
四大有利因素
有時候，行情起來了，好事也是接連不斷。在上周港股大漲之後，周末和今晨利好再度來襲。
首先，日元大跌，市場可能再度出現了套息交易。日本股市早盤大漲。日經225指數早盤上漲2%，日股金融股普漲，瑞穗金融集團、野村控股、三菱日聯金融漲超4%。與此同時，全球市場出現了高低切換，印度股市遭遇全球基金至少1999年1月1日以來的最大淨抛盤。
其次，不斷有外資拉升中國市場評級。花旗集團將中國消費股評級從中性上調至增持，將房地産股評級從減持上調至中性；中國A股比H股有更多的上漲空間，因有更多的股市直接支撐。高盛將中國股市上調至“超配”將滬深300指數的目標價從4000點提高到4600點。
天風證券海外研究策略首席分析師孔蓉在線解讀“港股大時代”。孔蓉表示，海外資金都在加緊了解中國資産，如果沒有配置中國資産頭寸，那麽就有可能會跑輸，其實從9月底，不少海外對沖基金，以及一些長線海外基金又重新開始學習了解中國資産。
第三，場外資金積極候場。據了解，有些券商國慶期間日均開戶比正常時段要開出7—8倍，工行銀證轉賬指數（9月24日—9月30日）分別爲2.15、1.40、4.40、7.04、16.71，其中個人投資者分別爲1.19、1.87、1.08、5.20、16.92。另外，有業內人士透露，香港市場出現了大額資金從海外回流的迹象。
第四，行業層面亦有利好出現。半導體産業協會(SIA)最新數據指出，受惠于人工智能需求爆發，全球半導體總銷售額達531億美元，創下新高，較去年同期成長20.6%，創下自2022年4月以來的最大年增幅。從地區來看，美洲8月半導體銷售額年增43.9%表現最強勁，中國以19.2%的增幅居次，亞太及其他地區銷售額年增17.1%，日本則年增2%。唯一負成長的是歐洲地區，年減9%。SIA總裁兼執行長JohnNeuffer表示，8月銷售年增幅爲2022年4月以來最大，主要來自于美洲市場的提振。此外，各地區月增率全部攀升，此爲2023年10月以來首見。
此外，SIA彙整世界半導體貿易統計協會（WSTS）編制的數據也顯示，今年8月全球芯片銷售較7月的513億美元成長3.5%。WSTS預估明年全球芯片銷售額將進一步攀升至6870億美元，雖然增幅可能縮減至12.5%，但所有地區芯片銷售預估皆呈現正成長。---[責編 ：戰術恒*校對 ：趙燕/來源 : 券商中國]
