外資正在“重返中國”。
根據彭博的最新采訪調研，來自美國的對沖基金Mount Lucas Management已建立中國ETF的看漲頭寸，新加坡的GAO Capital和韓國的Timefolio Asset Management則在買入中國藍籌股。另據香港聯交所最新文件，摩根大通于9月26日增持中國平安H股3986.1682萬股，耗資約17.71億港元，持股比例增至8.28%。
值得注意的是，10月2日，港股市場全線暴漲的同時，日經255指數、韓國綜合指數、孟買Sensex30、富時馬來西亞綜指等指數均出現不同程度的調整。隔夜美股收盤，中概股也強勢跑贏美股，納斯達克金龍中國指數大漲4.93%，創去年2月以來最高。分析人士認爲，這意味著，部分嗅覺敏銳的外資流向正在發生巨大變化。
與此同時，被譽爲“新興市場教父”的馬克·麥樸思（Mark Mobius）日前發表觀點表示，在刺激措施下，中國股市重新煥發生機，本輪刺激的力度、推出的時機超出預期。
“重返中國”
隔夜美股收盤，道指、納指及標普500指數均小幅收漲，中概股繼續暴漲，納斯達克中國金龍指數大漲4.93%，房多多大漲29.2%，哔哩哔哩漲10.96%，網易漲7.88%，騰訊音樂漲7.69%，富途控股漲4.94%，拼多多漲4.85%，理想汽車漲4.55%，百度漲4.40%，京東漲4.36%，小鵬汽車漲3.81%，蔚來漲2.56%，阿里巴巴漲2.23%，新東方漲1.62%。
與此同時，美股市場上追蹤中國資産的ETF表現也非常強勢，3倍做多富時中國ETF-Direxion（YINN）漲21.81%，2倍做多滬深300ETF-Direxion（CHAU）漲15.23%
根據彭博的最新采訪調研，來自美國的對沖基金Mount Lucas Management已建立中國ETF的看漲頭寸，而新加坡的GAO Capital和韓國的Timefolio Asset Management則在買入中國藍籌股。總部位于悉尼的Tribeca Investment Partners則搶購澳大利亞礦業公司等與中國相關的股票。
Mount Lucas的首席投資官David Aspell表示，許多此前“早已遠離中國市場的投資者正在返回”，投資者正押注中國股市會在經濟複蘇之前觸底並強勁反彈。而其自己正通過看漲期權價差等工具，押注京東等消費股反彈。
多策略對沖基金GAO Capital首席執行官Chauwei Yak則認爲，投資者“現在甚至不需要選股” ，其“之前曾通過套利策略降低了在中國的淨敞口，但現在又轉向了多頭”。
值得注意的是，海外大型投資機構也正在准備重返中國。
路透報道稱，大型投資者認爲，爲吸引更多資金進入股市並刺激消費支出而采取的措施，正在提升估值仍較低的中國公司吸引力。
資産管理公司Abrdn新興市場投資組合經理Gabriel Sacks表示，公司上周“有選擇地”購買了中國股票，並在等待更詳細的財政刺激計劃，“總體而言，（中國市場）上行空間大于下行空間”。作爲總部位于愛丁堡的知名金融公司，Abrdn管理著約5060 億英鎊（6770 億美元）資産。
Artemis Fund Managers基金經理Natasha Ebtehadj認爲，“中國股票的低估值與不斷改善的政策敘述之間存在太大的脫節”，她已增持了中國股票，並建立了一些新的倉位。
百達資産管理公司（資産規模2600億美元）首席策略師Luca Paolini提示稱，投資者可能忽視了美國降息刺激全球需求和中國出口的前景。“我們本周告訴客戶的是，如果你在中國什麽都沒有，你可能需要增加一些倉位。”
KBI Global Investors首席投資官Noel O'Halloran總結表示，“就對中國的配置而言，對于許多人來說，改變配置還爲時過早，但我認爲方向只有一個，那就是上升。”
值得注意的是，10月2日，港股市場全線暴漲的同時，日經255指數、韓國綜合指數、孟買Sensex30、富時馬來西亞綜指、MSCI越南等指數均出現不同程度的調整。分析人士認爲，這意味著，部分嗅覺敏銳的外資流向正在發生巨大變化。
華福證券宏觀研究團隊發布研報表示，從最新邊際變化來看，9月至今港股中海外資金開始轉淨流入，並且中下旬以來國際中介機構資金淨流入規模達396億港元，超過南向資金205億港元的淨流入。
“A股重新煥發生機”
被譽爲“新興市場教父”的馬克·麥樸思（Mark Mobius）日前發表觀點表示，在刺激措施下，中國股市重新煥發生機。本輪刺激的力度、推出的時機超出預期，A股指數快速反彈。短期來看，反彈爲科技和消費品等行業帶來機會。短期樂觀情緒要轉化成可持續的牛市需要時間以及更多的改革。
早在1987年開始，麥樸思便開始管理鄧普頓新興市場基金——全球最早的新興市場基金之一。最初，鄧普頓新興市場集團在六個新興市場的投資額僅有1億美元，在他領導下，30年後，鄧普頓新興市場集團對新興市場的投資額已超過400億美元。
他在官網撰文表示，在大規模的刺激下，中國股市重新煥發生機。本輪刺激的力度、推出的時機超出投資者預期。
麥樸思指出，中國正采取一切措施以支持經濟增長、提振股市信心，包括向股市大規模地注入流動性、下調銀行存款准備金率和降息等。有關部門還通過放松限購、降低存量房貸利息和降低二套房首付要求等措施以支持房地産市場。
與今年早些時候采取的措施相比，這次政策力度更大。截至目前，本輪政策刺激措施已經令市場強勁反彈，提振了信心，衆多等待時機入市的投資者抓住了機會，他們既是出于對錯失機會的恐懼，亦是因爲中國股票估值確實便宜。
當前，麥樸思正關注政策的可持續性。他認爲，爲確保持續增長，中國需支持私營部門的增長和創新，尤其是要支持大型企業家、支持創新。短期的樂觀情緒轉化成可持續的牛市需要更多的改革。
其實，早在今年6月，麥樸思便改變了對中國資産的看法，他當時認爲中國股市已觸底。他表示，中國出台的房地産市場措施有助于投資者的信心恢複。---[責編 ：戰術恒*校對 ：廖勝超/來源 : 券商中國 ]
*外資正在“重返中國”*
財聯社10月3日電，來自美國的對沖基金Mount Lucas Management已建立中國ETF的看漲頭寸，新加坡的GAO Capital和韓國的Timefolio Asset Management則在買入中國藍籌股。另據香港聯交所最新文件，摩根大通于9月26日增持中國平安H股3986.1682萬股，耗資約17.71億港元，持股比例增至8.28%。
值得注意的是，10月2日，港股市場全線暴漲的同時，日經255指數、韓國綜合指數、孟買Sensex30、富時馬來西亞綜指等指數均出現不同程度的調整。
隔夜美股收盤，中概股也強勢跑贏美股，納斯達克金龍中國指數大漲4.93%，創去年2月以來最高。分析人士認爲，這意味著，部分嗅覺敏銳的外資流向正在發生巨大變化。
Mount Lucas的首席投資官David Aspell表示，許多此前“早已遠離中國市場的投資者正在返回”，投資者正押注中國股市會在經濟複甦之前觸底並強勁反彈。而其自己正通過看漲期權價差等工具，押注京東等消費股反彈。--- (證券時報/來源 : 財聯社)
*美聯儲剛降息，中國央行發8000億大禮包，美元資本抄底中國資産無望*
美聯儲開始降息之後，我方央媽的大招是一個接著一個，砸得市場目瞪口呆，大A也迅速擺出了“瘋牛”的姿態。
尤其是針對股市的利好，央媽推出了兩個創新型的工具，分別是“證券、基金、保險公司互換便利”和“股票回購增持再貸款”，這都是史無前例的，而且體量很大，起步就是8000億的“大禮包”。
超級大禮包，央媽爲何要選擇在此時發放？爲何說美元資本的陰謀落空，收割中國資産已無可能？
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* 起步8000億！超級大禮包
先來說說5000億的“證券、基金、保險公司互換便利”。
意思是，符合條件的證券、基金、保險公司可以拿自己擁有的債券、股票ETF、滬深300成份股作爲抵押，從中央銀行換入國債、央行票據等高流動性資産，而這些都是能在市場上直接換成錢的。
那麽這些證券基金保險公司拿到錢來幹什麽呢？
央媽說得很清楚，這5000億“只能用于投資股市”。
是的，你沒看錯，以前都是說“某某資金不准流入股市”，這次太陽打西邊出來，改成了“只能用于投資股市”。
而且這還沒完，高層原話說的是這5000億只是開始，如果搞得好、有效果，那麽第2個5000億、第3個5000億，都走在路上。
其次是3000億的“股票回購增持再貸款”。
顧名思義，意思就是央行拿3000億的貸款出來，以1.75%的利率發放給商業銀行，然後商業銀行再加上0.5%的利潤，以2.25%的利率貸給上市公司或者是大股東。
上市公司拿到這筆錢幹什麽呢？
只能回購和增持股票。
2.25%，這個利率已經低到了極點，如果企業的股息率高于2.25%，那麽這3000億的貸款就可以說是白送，完全可以直接拿來支撐自家公司的股價。
與上面那5000億相同，這3000億也不是終點，未來很可能會有第2期、第3期。
起步8000億的“大禮包”，而且都是定向的，這對大A可是史無前例的利好，明擺著就是拿出來真金白銀，就是要告訴大家我在救市，而且手裏有的是錢。
也正是因此，大A才表現出瘋牛姿態，短短幾天，從2700點直接飙升至3300多點。
爲什麽是現在？
從降低存量房貸款利率到“8000億大禮包”，很多人可能不理解 ：這兩年大家的日子可能不好過，明明我們手裏有這麽多大招，怎麽之前一直強忍著不用呢？
原因是“時機未到”，金融戰形勢尚不明朗。
美元加息之下，全世界的美元都瘋狂流入美國，美元強得不像話，人民幣彙率承受極大壓力，數次跌破7.3的關口。
而在這樣的外部環境下，顯然不是大放水的時候，穩彙率才是當時的第一要務。
只不過，伴隨著美聯儲宣布開啓降息周期，而且上來就降息50個基點，美元走弱已成定局，金融戰的結果擺在了面前。
我們可以看到，美元降息之後，人民幣立即暴漲，離岸人民幣甚至一度升破“7”關口。
所以，現在攻守形勢已經轉變，操作的空間來了。
之前由于美元加息的影響，近兩年全球經濟都不太好過，我們也不例外，甚至很多人都在討論通縮的問題，經濟環境大家有目共睹。
而爲了加快經濟複蘇，給市場提供資金是應有之義，只是以前美元加息，金融戰處于拉鋸狀態，缺少操作的空間而已。
現在美國降息，那麽存量房貸利率調整、8000億大禮包接踵而至，各種大招通通放了出來。
* 拒絕美元資本抄底！
而且這背後的意義不僅在于刺激經濟，還在于防止老美的鐮刀。
按照老美一貫的套路，加息之後的降息，往往才是真正揮出鐮刀的那一刻。
邏輯很簡單，老美通過加息打壓其它國家的資産價格，然後通過降息釋放美元，突然對其它國家的優質資産進行抄底，完成最終的收割。
這次也不例外，美聯儲持續加息兩年多，我們盡管撐住了，但大A的表現一目了然，毫不誇張地說，相當一部分人民幣資産的價格，已經到了真正的底部。
如果此時美元資本回流中國，完成抄底，我們豈不是成了老美的韭菜？
所以關鍵時刻，央媽出手，而且一上來就是大招。
降息降准，再加超級大禮包，尤其是瞄准股市，勢大力沈，即便是一潭死水的大A，也生生地砸出了浪花。
如此果斷迅速的出手，就導致美元資本抄底的計劃胎死腹中。
我們歡迎全世界的資金來投資中國，但一定要以合理的價格交易，想利用美元潮汐來割韭菜？央媽用行動告訴了老美不可能。
而且從某種程度上來說，央媽此舉其實也是向外界傳達對于自家經濟的信心：
如果不是對于未來信心爆棚，誰會拿8000億出來扔到股市裏？而且還擺明了要讓這些上市公司拿錢去回購提升股價？
隨著美聯儲進一步降息，央媽出手的空間也會越來越大，黎明前的黑暗已經過去，曙光熹微春山可望。
美聯儲降息開始，金融戰結束，勝負已分。
央行8000億的禮包發放到位，美元資本想要抄底人民幣資産的美夢，終成泡影。---來源 : 北向財經 -
