歐央行降息終于落地，市場卻並不意外。
市場關于歐央行將在9月降息的消息醞釀已久。
繼6月份宣布降息25個基點至3.75%之後，歐央行7月份一致投票維持利率不變。彼時，歐央行稱，9月份降息的可能性“非常大”。包括摩根大通、摩根士丹利、美國銀行、貝倫貝格銀行等金融機構也紛紛押注歐央行降息消息。
北京時間9月12日晚間，懸念揭開。歐央行公布利率決議，將存款機制利率調降25個基點，將主要再融資和邊際借貸利率下調60個基點。此次降息後，主要再融資利率、邊際借貸利率和存款機制利率分別爲3.65%、3.90%和3.50%。
消息公布後，歐元對美元彙率應聲上漲，實時彙率瞬間升至1.1022。截至發稿，目前彙率穩定在1.103附近。
歐央行利率決議公布時的實時彙率
大宗商品方面，倫敦金現一度上漲至2551.69美元/盎司，創下曆史新高；紐約商業交易所COMEX黃金價格最高漲至2572.3美元/盎司，亦刷新曆史紀錄。
截至發稿前，歐洲各大股指基本保持漲勢。
歐洲央行行長拉加德在隨後的貨幣政策新聞發布會上表示，降息25個基點的決定獲得了一致同意，將繼續確保通脹率及時回到2%的中期目標。
降息毫無懸念
正如貝倫貝格銀行（Berenberg Bank）首席經濟學家霍爾格·施米丁（Holger Schmieding）在給客戶的一封電子郵件中所說的那樣，“降息應該基本沒有爭議”。
在此之前，幾乎所有歐央行發言人都在近期的表態中闡述了降息立場。就連通常被認爲是歐央行理事會鷹派代表人物的德國央行行長約阿希姆•內格爾（Joachim Nagel）也表示，除非有證據表明不利于降息，否則他將支持降息。
美國銀行分析師Ruben Segura-Cayuela及其團隊發布的報告也顯示，美銀認爲歐央行將下調25個基點的利率，並可能伴隨將會快速、連續降息的鴿派基調。
由于人們普遍預期降息，數據公布後，歐股維持漲勢波動不大，歐元小幅走高。
對于多數市場參與者來說，最大的問題不是歐央行是否會在周四降息，而是歐央行能爲未來利率變化提供怎樣的指引，以及經濟前景將如何發展。
貝倫貝格銀行經濟學家預計，歐洲央行將在10月17日的政策制定者會議上暫停加息，就像7月份一樣，然後在12月12日再次降息25個百分點。
咨詢公司Pantheon Macroeconomics經濟學家則認爲，9月降息可能是今年最後一次降息。
“我們對第四季度核心通脹大幅反彈的預測，促使我們取消了12月份降息的預期。如果歐央行如同市場普遍預期的那樣，在10月按兵不動，那麽此次降息可能會成爲今年最後一次降息。”Pantheon Macroeconomics在報告中寫道。
歐央行並未肯定市場對降息路徑的預測。拉加德在新聞發布會上表示，“利率決定將基于我們根據即將發布的經濟和金融數據、潛在通脹動態以及貨幣政策傳導力度對通脹前景的評估作出”，並重申，將繼續遵循依賴于數據和逐次會議的方法，“我們不會預先承諾特定的利率路徑”。
歐央行的關鍵利率將爲歐元區的各種貸款和抵押貸款定價提供依據，一旦借款成本接近3%，政策制定將變得更加困難。因此，“官員們在接近所謂的中性利率時必須更加謹慎，以避免阻礙通脹率回到2%”，歐央行執行董事會成員、德國經濟學家伊莎貝爾·施納貝爾（Isabel Schnabel）如是說。
除了調降利率外，歐洲央行還下調了2024年的增長率預測至0.8%，略低于之前預測的0.9%；2025年將升至1.3%，2026年爲1.5%。
拉加德給出的依據是：“工資仍在高速增長，通脹仍居高不下，但勞動力成本壓力正在緩和，利潤在一定程度上緩沖了工資上漲對通脹的影響。然而，融資條件仍然受限，經濟活動仍然低迷，反映出私人消費和投資疲軟。”
兩大因素支撐
降息背後的驅動因素在于歐元區經濟增長乏力和通脹降溫。
道明證券（TD Securities）分析師詹姆斯·羅西特（James Rossiter）在談及歐央行降息前景時指出，“服務業通脹處于10個月高位，失業率處于創紀錄低位，價格壓力明顯存在……與此同時，經濟增長正在放緩，風險明顯傾向于下行。”
先來看通脹。根據歐盟統計局8月30日公布的初步統計數據，歐元區20個國家的通脹率已從2022年10月的10.6%高點下降至8月的2.2%，爲2021年7月以來最低水平，已接近歐洲央行2%的目標。
阿希姆•內格爾在9月初接受德國《法蘭克福彙報》采訪時表示，“通脹大浪潮已經結束”，“（通脹）不僅在德國，而且在整個歐元區都將繼續下降”。
然而，這並不意味著前面是“一片坦途”，通脹壓力仍在部分行業中顯現，特別是服務業。具體來看，8月歐元區服務價格同比上漲4.2%，食品和煙酒價格上漲2.4%，非能源類工業産品價格上漲0.4%，能源價格下降3.0%。當月，剔除能源、食品和煙酒價格的核心通脹率爲2.8%。分國別來看，歐盟主要經濟體德國、法國、意大利和西班牙8月通脹率分別爲2.0%、2.2%、1.3%和2.4%。
日前，歐洲央行前行長特裏謝在第六屆外灘金融峰會上強調，錨定2%通脹預期至關重要，歐元區8月核心通脹率維持在2.8%，明顯高于2%的目標。
“歐洲央行面臨的問題是，歐元區8月總體通脹率下降到了2.2%，但核心通脹率沒有像預期的那樣迅速下降。”特裏謝說。
歐洲評級機構Scope Ratings的經濟學家丹尼斯·沈（Dennis Shen）指出，歐元區20國內部的脆弱性“加強了采取更寬松貨幣政策的理由”，但“通脹仍未被擊敗”讓歐洲央行變得謹慎。
通脹降溫的另一面是疲軟的經濟。9月6日，歐盟統計局數據顯示，歐元區第二季度GDP環比增長0.2%，低于初值和預期的0.3%；同比增長0.6%，符合預期。一季度歐元區GDP環比增長0.3%，同比增長0.5%。
其中，德國經濟萎縮了0.1%，主要受到制造業拖累。另據S&P Global與漢堡商業銀行（HCOB）公布的數據，德國8月制造業PMI爲42.1，低于預期的43.3；服務業PMI爲51.4，也低于預期的52.3。德國是該地區最大的經濟體，德國經濟的不景氣成爲歐元區經濟疲軟的關鍵因素。
業界人士指出，較弱的經濟指標或對歐元區的經濟增長前景構成風險。同時，仍然低迷的投資表明企業預計經濟不會出現強勁複蘇。拉加德也在新聞發布會上承認， “經濟複蘇面臨一些阻力” ，並且風險仍偏向下行。---來源: 國際金融報 -
*歐洲央行官員們尚未排除10月份再次降息的可能性*
財聯社9月12日電，據知情人士透露，歐洲央行管理委員會成員尚不能排除在10月17日的下次決策中降息的可能性，即便降息的可能性不大。知情人士表示，考慮到歐元區經濟增長的下行風險，官員們甯願在會議上保留降低借貸成本的選項。---來源: 財聯社-
*歐洲央行宣布：降息！黃金暴漲，再創曆史新高！原油價格飙升！什麽信號？*
北京時間9月12日深夜，黃金突然暴漲，現貨黃金持續上揚，刷新曆史新高至2550美元/盎司。
截至發稿，國際現貨黃金報2554.07美元/盎司，再創曆史新高，日內上漲1.68%；白銀現貨報29.569美元/盎司，日內漲超3%。
國際原油價格也快速拉升。截至發稿前，布油漲2.52%，報71.94美元/桶；美油漲2.82%，報68.48美元/桶。
美股三大指數微漲。道指上漲0.02%，納指上漲0.65%，標普500指數上漲0.34%。
美股大型科技股漲跌不一。英偉達、谷歌漲超1.5%，Meta上漲1.40%，特斯拉上漲0.05%，微軟下跌0.53%，蘋果下跌0.27%，亞馬遜下跌0.01%。
歐洲央行宣布：降息
消息面上，據央視新聞，當地時間12日，總部位于德國法蘭克福的歐洲央行決定，下調存款機制利率25個基點至3.5%；下調再融資利率60個基點至3.65%；下調邊際貸款利率60個基點至3.9%。
今年6月，歐洲央行把三大關鍵利率均下調25個基點，爲去年10月停止加息以來首次降息。7月，歐洲央行決定維持歐元區三大關鍵利率不變。
歐洲央行管理委員會表示，根據對通脹前景、潛在通脹動態和貨幣政策傳導力度的最新評估，現在是時候采取措施來緩和貨幣政策限制的程度。
另美國8月PPI數據、9月7日當周首次申請失業救濟人數也相繼出爐，市場普遍預計美聯儲將在下周會議上降息25個基點，預計美聯儲2024年年內總計降息幅度爲100個基點。
美國失業金、PPI數據出爐
據券商中國，北京時間9月12日晚間，美國勞工部公布的數據顯示，美國8月PPI同比增長1.7%，爲自2月以來最低；環比增長0.2%，高于預期的0.1%；8月核心PPI同比增長2.4%，符合預期，與前值保持一致；環比增0.3%，高于預期；8月最終需求服務價格漲0.4%，7月跌0.3%，
另據美國勞工部公布的數據，美國9月7日當周首次申請失業救濟人數23萬人，預期22.7萬人，前值22.7萬人，這是三周以來的首次回升，與招聘逐漸放緩的趨勢一致。
此外，美國至8月31日當周續請失業金人數爲185萬人，小幅增加0.5萬人。續請失業金人數在7月份飙升至2021年底以來的水平後，到8月份大多呈下降趨勢。這一下降與上個月失業率的下降一致。
金融咨詢公司Zeal Intelligence的創始人亞當·漢密爾頓（Adam Hamilton）表示，黃金價格達到了前所未有的水平，在不到11個月的時間裏上漲了38.7%，不斷創出曆史新高。隨著美國投資者從傳統股票轉向黃金，以及人工智能（AI）泡沫破裂，金價或將進一步上漲。
美聯儲9月利率決議下周將至，多家機構預測美聯儲將在9月降息。
據第一財經，中金認爲，8月通脹數據基本鎖定美聯儲在9月降息25個基點，但不支持大幅寬松。開源證券也認爲，當前的數據對于美聯儲9月降息並不構成阻礙。
中信證券研報表示，預計年內美國通脹同比將大致穩定，仍認爲租金通脹降溫趨勢並非出現反轉，維持美聯儲年內降息三次、每次25bps的預測。
---[每日經濟新聞綜合自央視新聞、券商中國、第一財經、公開信息/來源: 每日經濟新聞]
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