摩根大通CEO預計:美國6-9個月內陷入衰退,標普500輕鬆再跌20%
摩根大通CEO Jamie Dimon周一警告稱,雖然美國經濟目前實際上仍然表現良好,消費者們的狀況比2008年金融危機時可能會更好,但他認為有非常嚴重的事情可能會令美國和世界陷入衰退。
Dimon提到了美國失控的通脹和利率飆升,均超過預期,此外量化寬鬆和烏克蘭局勢的影響未知。
Dimon指出,上述事件都是「非常非常嚴重的事情」,可能會令美國和世界陷入衰退。事實上,歐洲已經陷入衰退,而他們可能會在六到九個月後拖累美國陷入某種程度的衰退。也就是說,明年中期之前,我們會見到這一情景。
Dimon評價稱,雖然美聯儲「等待太久,做得太少」,但其顯然正在迎頭趕上。祝美聯儲能夠成功,祈禱他們成功地讓經濟放緩到足夠的程度,而結果是溫和的,這是可能的。
Dimon還展望了未來可能的經濟衰退情況。他指出,未來的衰退可以從非常溫和到非常艱難,很大程度上取決於俄烏衝突會發生什麼。所以,這很難猜測,要做好準備。不過可以確定的一件事是市場波動,這可能與無序的金融狀況一起發生。
Dimon還對股市發出警告:標普500指數可能會從當前水平「再輕鬆下跌20%」,而接下來的20%將比第一個20%痛苦得多。
重大事件正在快速改變經濟格局。2021年時,Dimon還認為,美國正享受着高增長和可控通脹並存的經濟「金髮姑娘時刻」。
而到了今年4月,Dimon警告稱,美聯儲將美國經濟推入衰退的風險正在上升。今年6月,他升級警告稱美國將出現「經濟颶風」,並補充說「你最好做好準備」。他當時還指出,美國消費者的銀行賬戶中仍有大約六至九個月的消費能力。
周一,美股盤中大跌,雖然美聯儲副主席布雷納德重申FOMC在貨幣緊縮政策方面應謹慎的主張,幫助美股收窄跌幅,但風險資產整體未改頹勢。
大佬們看衰美國經濟的觀點不謀而合。上個月,傳奇投資人Druckenmiller表示,2023年美國經濟將硬着陸,他表示不知道硬着陸發生的具體時間,但是肯定是明年年底之前,而且將不是普通的經濟危機。過去十年來,美聯儲試圖利用寬鬆貨幣促進美國經濟擴張的政策,最終將不得善終。-華爾街見聞-
*高端芯片股崩了*
屋漏偏逢連夜雨,芯片行業尚未從AMD業績預警和三星季度利潤劇減所反映的需求頹勢中振作起來,美國政府新的出口限制更讓行業雪上加霜,令市場擔憂情緒驟增,芯片業更大風暴是否還在前方?
受此影響,隔夜美股高端芯片股全線下挫。芯片股所在板塊盤中曾跌超2%領跌美股,費城半導體指數收跌超3%,刷新2020年11月份以來盤中最低位至2285點下方,在過去三個交易日跌近10%,今年已累計跌超40%。
具體來看,納微半導體收跌11.57%,拉姆研究下跌6.4%,邁威爾科技下跌4.8%,科磊下跌4.7%,應用材料跌下超4.1%。
同樣在今日亞太股市早盤,芯片股集體走低。台積電大跌超7%,創下2021年5月來最大跌幅。東京電子跌超5%,SK海力士跌超3%,三星電子盤中一度跌近4%,創近一年來最大跌幅。
而縱觀今年芯片股的表現,即便是龍頭股也難以給投資者交出一份令人滿意的答卷,他們在過去兩年的耀眼光芒幾近黯淡。其中美國最大芯片製造商英偉達較峰值下挫66%,AMD下挫64%,英特爾較2021年4月高點下跌63%,邁威爾科技下跌57%,應用材料下挫53%,美光科技下跌48%。
針對美國最新出口限制,花旗集團Laura Chen等分析師在最新報告中寫道:
從長期來看,(美國出口新規)會間接影響到全球半導體製造商的發展機會。
野村控股分析師David Wong也在報告中表述相同觀點,認為美國最新限制措施對全球半導體產業來說是一個「壞消息」。
消費電子需求下挫+幣圈崩盤 芯片行業前景黯淡
正如文章開篇所述,美國新規出台之際,正值芯片行業直面蕭條現狀。在過去短短數月之中,由於需求頹勢難改,芯片行業在全球範圍內從供給短缺轉變為供過於求,龍頭的黯淡業績表明,芯片行業放緩程度已超外界普遍預期,而美國最新出口限制令本就堪憂的行業前景更為黯淡。
芯片需求遭到的第一記重拳來自PC和筆記本電腦。此前疫情高峰致使居家工作和學習需求激增,PC和筆記本電腦等消費電子設備成為居家必備,其銷量大增也帶動芯片製造商一榮俱榮。然而隨着消費電子設備購買潮結束,提供先進處理器和內存芯片的製造商開始直面衝擊,其中PC出貨量正以數十年來的最快速度下滑。
10月10日,統計機構IDC發布了2022年第三季度PC出貨量的報告。與去年同期相比,PC出貨量下降了15%,本季度全球出貨量總計7430萬台,低於去年同期的8730萬台。同日,另一家研究公司Gartner Inc.的數據顯示,第三季度全球出貨量較上年同期下降19.5%,為20多年來的最大降幅。
此外,全球智能手機出貨量也從2021年第四季度開始出現同比下滑,並在今年一季度和二季度延續頹勢。
第二記重錘來自幣圈崩盤。自加密貨幣於去年11月開啟暴跌行情之後,外界「挖礦」需求銳減,導致「礦工」大幅減少購買昂貴顯卡。同時由於以太坊區塊鏈網絡逐步轉向一種稱為「權益證明」的新獲取方法,而這種方法不需要昂貴電腦硬件處理,導致幣圈對GPU的需求將進一步減少,此前英偉達已經針對這種現象發出警告。
汽車芯片或難擋「寒意」
值得關注的是,市場低迷情緒已經開始將「寒意」從消費電子芯片,傳遞至汽車芯片領域。
此前美光科技在發布2022年Q4財季「最慘」業績指引時,美光科技首席執行官Sanjay Mehrotra在接受採訪時表示:
與上次的財報電話會議相比,我們看到需求進一步減弱,因為調整範圍從消費者(領域)擴展到數據中心、工業和汽車等市場的其他部分。
美光科技首席財務官Mark Murphy也在此前一次投資者活動中提及,引起公司擔憂的情況是「我們看到了更廣泛的疲軟」,比如汽車製造商在為芯片供應緊張苦苦掙扎兩年之後,眼下卻對芯片需求變得更為謹慎。-華爾街見聞-