長期征集: 日子很難，生活不容易，每個人都有自己的苦，有苦說不出的感覺，受苦的人最懂。
和吃苦相比，有苦難言，無人問津，可能比苦本身還難受。
重生之後，葉檀老師變了很多，變得能吃苦，吃自己的苦，吃別人的苦。
她說，有苦我們一起分擔。
每周六，葉檀老師都會親自回覆，並在公眾號上發出，有苦難言的朋友，如果你也想和葉檀老師傾訴，把你的故事，發送到郵箱[email protected]，葉檀老師看到，一定會回覆。
記住，這世界還有人，關心你，在乎你，理解你。---(文/青城楨楠)
6月28日晚，美國總統大選年度秀正式拉開帷幕。
第一次總統辯論賽中公開對壘，全世界形成共識，拜登老矣不能飯，特朗普雖自說自話，但明顯「年富力強」。
第一次公開辯論之後，預測特朗普獲勝的人大幅增長，拜登則一蹶不振。
80歲老人之間的世紀對決，顯示了現代生物醫療技術的偉大。孰強孰弱，不僅會影響美國，更會影響世界。
7月1日、2日連續兩天，A股市場上出現明顯的特朗普效應。涉及對美出口的板塊，接連大幅調整，機械、電力設備大幅下跌，因為特朗普有濃重的傳統能源情結，新能源板塊在已經疲軟的情況下進一步下跌。
有被特朗普拖下水的，也有因為特朗普飛上天的。
（圖源：pixabay）
比如，石化板塊既有紅利加持，又有特朗普衛護叠創新高，中國石化巨頭漲幅甚至比真正受益的美國友商漲得還猛。
投資A股，學會映射投資很重要，拿面鏡子映射美國，投資中國，能夠映射到自然是有好處的，映射不到，或者從映射變成不映射，那一定要規避風險，以免誤傷。
除了股市，城市也存在類似現象，中美大格局下，美國大選背後的政策選擇下，中國的城市，尤其進出口大都市們，也在被映射著。
有的走出映射，有的仍在調整。
01, 時隔十年，深圳進出口總量再超上海
2024年研究城市的時候，很多人都發現一個驚人的變化，深圳進出口貿易總量時隔十年再度超越上海。
就深圳說深圳，就上海說上海，不夠全面，需要從中美格局的角度來解讀背後的邏輯。而這，也許才是10年一輪迴的關鍵。
據兩地海關部門的統計，2024年4月是深圳超越上海的分水嶺。當月深圳的進出口總額為1.41萬億元，而上海是1.39萬億，考慮到差距不大，所以當時不排除是短暫的一次座次調整。
理性的經濟分析是再看看，再等等。
最近，上海和深圳兩地有關部門公布了5月份的進出口數據，結果差距進一步拉大，就趨勢而言，深圳增速依然遠快於上海。
6月21日，據上海海關統計，2024年前5個月，上海市進出口總值1.75萬億元人民幣，同比增長0.8%。其中，出口7062.1億元，增長1%；進口1.04萬億元，增長0.6%。
6月27日，據深圳市統計局發布的最新統計數據，2024年前5個月，深圳市進出口總額18118.02億元，同比增長34.3%。其中，出口11592.65億元，同比增長37.2%；進口6525.37億元，同比增長29.4%。
5月兩地進出口貿易差額600億，考慮到深圳30%以上的增速水平和上海零點幾增速的趨勢，2024年深圳成為中國進出口貿易總量第一城應該沒啥懸念。
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深圳進出口的崛起，非常突然，也非常意外。
據華泰證券整理的數據，深圳進出口在2022年三季度之前，一直弱於或者平於全國水平，理由是香港經濟疲軟，中美格局變化等大因素。
但2022年三季度之後，一切負面因素好似煙消雲散，深圳增速連續2年遠超全國平均水平。
據華泰首席經濟學家的研究報告，2024年一季度，深圳對全國出口增速的貢獻甚至超過50%，簡直成了深圳和其他。
從2022年至今，上海的進出口增速非常平穩，2022年進出口規模4.19萬億元，增速3.2%，2023年進出口總額42121.61億元，同比增長0.7%，2024年前5個月，進出口總值1.75萬億元人民幣，同比增長0.8%。
深圳2022年為3.7%（三季度才加速），2023年為5.9%，2024年前五個月為34.3%，越來越快。
並不是上海下滑，而是深圳太快。
02, 對歐美貿易，上海向下，深圳向上，分歧巨大
為什麽深圳這麽快？我們嘗試結合深圳和上海的貿易變化，做出解釋。
2023年我們曾經分析過金華（義烏）的進出口變化，當時感受非常強烈，金華生命力之旺盛，很難用語言形容。
簡單來說，就是無論外界怎麽變化，金華總能迅速進行調整，以最適應的方式迎接變化。
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2020年，金華進出口增速為15.3%，這一年，貢獻度最大的地區是美國，美國增速高達41%。2021年，金華出口的拉動力從美國換成了歐盟，歐盟地區增速達到30.1%。
2022年，「一帶一路」國家開始冒頭，增速超越美國，成為新增長點。
2023年，非洲地區加「一帶一路」的快速增長，讓歐美疲軟消失於無形。
在深圳身上有金華的影子。
2022年，深圳對中國香港和歐盟的進出口大幅度下滑，主要進出口地區裏，美國、東盟以及我國臺灣成了支撐深圳貿易的主要方向。
2023年，東盟和我國臺灣相繼熄火，但香港和歐盟的增速大幅提升，彌補了前兩者的下滑。
2024年前5個月，幾乎所有地區都在快速增長，東盟增長55.8%，香港地區增長17.7%，美國增長35.2%，歐盟增長16.5%，臺灣地區增長16.1%。（「一帶一路」國家進出口6600.6億元，增長45.8%）
根據華泰證券的統計，從2020年到2023年，出口目的裏，香港再度大幅下滑，但相關損失，成功地被東盟和其他彌補。
這不禁讓人想起，2014年的時候，深圳之所以能夠超越上海，也是因為東盟等新興地區的快速發展。
回到2014年，深圳市對東盟進出口3161億元人民幣，同比增長14%；其中對東盟出口1104億元，增長10.4%；自東盟進口2057億元，增長16%。
深圳出口目的地不斷調整的時候，上海是什麽情況？
2022年，上海進出口貿易的亮點也是東盟，當年對東盟貿易額為5660.1億元，同比增長5.2%。另外兩大出口目的地表現比較穩定，對歐盟出口從2021年的8069.3億元增長到8259.6億，對美國則從5081.2億元上漲到5224.1億元，漲幅均比較小。
回過頭看，在2022年，深圳受香港和歐盟的沖擊很大，上海則盡顯貿易韌性。
2023年，是上海和深圳起變化的關鍵年。
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這一年，上海只對歐盟貿易有所增長，對東盟和美國則出現不同程度的下滑。
具體數字為，2023年上海對歐盟進出口8445.7億元，增長2.7%。同期，對東盟進出口5452.6億元，下降3.7%；對美國進出口4795.6億元，下降8.1%。
正如前文分析過的，深圳盡管對東盟進出口也在下滑，但在對歐美貿易上深圳快速回血。
2024年前五個月，上海和深圳兩地，對歐美的進出口貿易延續了2023年的態勢，上海繼續失血，深圳加速回血。
據上海海關等有關部門數據，相較於2023年前5個月，2024年前5個月上海對歐盟進出口額下滑了300億左右，對美國下滑了100億。同期，深圳對美國貿易額大幅增長超過35.2%，對歐盟增速則為16.5%。
03, 上海和深圳對發達國家的貿易趨勢，分歧巨大，為什麽會這樣？
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主要是兩方面原因。
第一方面原因是，上海和深圳兩地的企業結構差異，上海對外貿易的主體是外資，而深圳市民企。
據上海官方數據，前5個月，上海進出口份額占比最大的外資企業，占比為57.1%，規模為9981億元。
正是占比超過半壁江山的外資，拉低了上海2024年前五個月的進出口增速，其增速為負2%，是各類身份的企業中，唯一下滑的。
往回看一年，2023年，外資的表現依然是相對拉胯的。據上海海關的統計，2023年，外商投資企業進出口總額為2.47萬億元，同比下降3.3%，占上海進出口貿易的58.7%。
要知道，2022年，外商投資企業能夠占到上海進出口貿易的60%以上。
占比從60%+到58.7%，再到57.1%，外資的變化是上海進出口貿易增速疲軟的主要貢獻。相比於上海外資為主的進出口貿易結構，深圳的進出口完全是民營企業的天下。
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據深圳海關統計，2024年前5個月，深圳的民營企業在進出口中占比超過70%，具體為71.6%，而外資的占比只有23.8%。
前五個月，深圳民營企業的進出口增速為51.7%，遠高於外資的5.9%。在外資進出口表現放緩的情況下，深圳的民營企業正大放異彩。
文章開頭我們說到，美國的政治局勢，對貿易政策的影響，會直接在中國產生映射，外資占比大的城市，顯而易見地更受沖擊，以民營企業為主的地方，受影響相對小一些。
據商務部統計，2024年前五個月，中國實際使用外資金額4125.1億元人民幣，同比下降了28.2%。
外資在投資經營層面，確實在做出調整。
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6月26日，高層特別召開「研究利用外資工作」的會議，7月1日，在北京又再次召開高級別的外資工作座談會，也都是在因應外資目前的變化，希望能夠穩住外資。
過去，外資在中國生產製造出口一條龍，現在越來越多外資轉而采取服務於中國本地客戶的策略，生產出來的產品更多側重中國客戶，減少出口環節。
說完企業結構的原因，再來談談另一個重要因素——跨境電商。
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Shein、速賣通、Tik Tok、TEMU，這些年最火的企業除了Ai，無疑就是跨境電商。出海電商們，把中國的供應鏈優勢、製造業優勢發揮到極致，賺得盆滿缽滿。
站在城市維度看跨境電商，深圳是絕對的大贏家，最受益的那個，沒有之一。上海起了個大早，趕了個晚集。
2021年，在跨境電商概念剛開始起步的時候，上海是中國絕對的王者。據上海海關部門數據，2021年上海跨境電商進出口額為1328.8億，同比暴增1.2倍。
據中國海關總署的數據，2021年全國跨境電商總規模為1.98萬億，同比增長15%。上海以遠高於全國跨境電商增速的水平，占據跨境電商城市排行榜第一的位置。
當時，深圳還不起眼。
據深圳海關數據，2021年，深圳跨境電商的規模僅有500億元，是上海的三分之一左右。從2022年開始，形勢發生逆轉，深圳開始起飛。
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2022年，深圳跨境電商暴漲2.3倍，進出口總額一下子達到1800億。這是什麽概念？當年上海跨境電商進出口額為1841億元，兩者之間的差距從800多億一下子拉近到41億。
上海2022年的表現其實不差，在2021年的高基數下，仍然有38.6%的增長。無奈深圳太快。
跨境電商有一個特點，就是歐美客戶是絕對主力，這能夠部分解釋，為什麽深圳進出口從2022年開始，在歐美方向上表現得這麽好。從上市公司來看，賽維時代、致歐科技等歐美客戶占比都在90%以上。
2023年，深圳跨境電商仍然在爆發式增長，從2022年的1800億增長到2023年的3265億，增速為74.4%。
這個速度不僅讓深圳和上海的差距迅速拉到600億。正是這段時間開始，所謂「中國跨境電商看深圳」開始發酵，在網絡上走俏。
說實在的，2023年上海跨境電商的增速不差，以30%以上在成長，但深圳太快了。讓人吃驚的是，2024年，深圳竟然還能夠保持超人一等的速度。
據深圳海關統計，2024年第一季度，深圳跨境電商進出口額超1100億元，增幅為驚人的95%。
從2.3倍，到74.4%，再到95%，跑出了深圳速度。
上海海關沒有公布具體的數字，只說前5個月跨境電商創了新高。
具體到引證層面，上海海關給出的是，兩大機場的情況。6月26日，界面新聞從上海海關獲悉，今年以來，上海跨境電商發展延續進出口兩旺態勢，貿易規模創歷史新高。
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數據顯示，今年前5個月，上海兩大機場跨境電商貨量達到18.13萬噸，同比增長109%。其中，浦東機場口岸出口跨境電商達2.01億票，金額347.89億元，與去年同期相比分別增長42.6%、2.4%。在虹橋B保，今年前5個月，跨境電商一線進口額2.96億元，同比增長14%。整倉發貨達391萬單，交易總額7.7億元，同比分別增長19.4%、29.4%。
噸數大漲，票數看著也不錯，就是金額增速不太快。浦東機場口岸347億的規模，增速僅為2.4%。而虹橋B保提供的兩個金額，一個2.96億，一個7.7億，加起來也才十億。
如果估計得沒錯，上海跨境電商所謂的歷史新高，也許和其進出口貿易增速一樣，主打一個穩字。
為什麽深圳跨境電商能發展得這麽快？除了供應鏈的優勢以外，很多文章都提到深圳政策。
各地都有琳瑯滿目的產業政策，滿眼望去都是利好，都很吸睛，可落地現實的是少數。單看政策其實意義不大，得看政策的作用方——企業的態度和行為。
從公開數據看，深圳涉及跨境電商的上市公司有10家，數量全國第一；跨境電商行業有影響力的品牌有43家，占比超過四成。
速賣通、亞馬遜等跨境電商的大玩家們，其平臺供應商，少的有三分之一，多的有一半來自深圳。
據南方日報4月10日的文章，據統計，深圳跨境電商出口企業數量超過15萬家，在阿里巴巴國際站、速賣通、Lazada、eBay等平臺幾乎占據了中國賣家的半壁江山，亞馬遜的中國賣家也有三分之一來自深圳。
隨著集聚效應和規模效應的不斷發酵，抖音、京東國際、阿里巴巴都在深圳加大投入。
5月18日，據《南方都市報》報導，拼多多海外版Temu打算把總部從廣州搬到深圳，盡管後來做了澄清，但Temu事實上在把更多資源投放在深圳，以適應跨境電商的發展變化。
為了抵禦中國海外電商的侵蝕，亞馬遜也在加強在深圳的布局。據品牌工廠公眾號，電商老大亞馬遜正在學習拼多多們的打法，推白牌，卷價格，做托管。
品牌工廠近期的文章寫到，6月26日，下午2點，深圳南山區的鵬瑞菜佛士酒店，亞馬遜官方秘密召集了300多名賣家，在此參加亞馬遜全球開店員內邀賣家閉門會議。十二名訓練有素的安保人員把守著出口，官方演講PPT的每一頁上都赫然寫著「禁止拍照」的警示。
據參會賣家透露，亞馬遜在會上宣布了一個全新項目－－低價商店。此前業內流傳的亞馬遜全托管業務由此揭開了面紗。
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除了亞馬遜，東南亞蝦皮、俄羅斯Ozon、非洲Jumia等海外跨國電商平臺，都紛紛在深圳落地，建立總部或者組建核心團隊。
最近，某手工具龍頭披露了上半年的業績預告，增速喜人，其客戶幾乎全來自歐美。在溝通交流會議上，這個公司的相關負責人說道，美國客戶有很明確的消費降級趨勢。
加息時間長了，利率高企，即便有消費欲望，可能也會選擇性價比更高的產品。Shein、Temu們能夠長期霸占歐美國家APP下載榜前列，本質上就是給歐美消費者提供前所未有的極致性價比產品。
背後的供應鏈中，深圳就是最受益的那個。
這就是從上海和深圳對比層面，深圳為何在2022年之後進出口快速崛起的分析。
現在的外部環境確實困難，再難也有挺過去的希望，深圳不就挺過來了麽。
看看深圳，明天還在，未來還在。
（免責聲明：本文為葉檀財經據公開資料做出的客觀分析，不構成投資建議，請勿以此作為投資依據。）
---[作者：青城楨楠*編輯：椰子/葉檀財經]
