上周國際市場風雲變幻，美國最新通脹報告超預期，地緣政治因素引發避險情緒，黃金期貨觸及2400美元。
市場方面，道指周跌2.37%，納指周跌0.45%，標普500指數周跌1.55%。
本周看點頗多，中東緊張局勢繼續成為焦點。美國零售銷售和工業產出將成為檢驗經濟韌性的重要參考，英國通脹數據可能給英國央行提前降息提供條件。
財報季繼續進行，奈飛將成為首只公布業績的明星科技股。世界銀行/國際貨幣基金組織（IMF）2024年春季會議將在華盛頓召開，並將公布最新經濟展望報告，預計全球經濟增速小幅上修。
中東局勢如何攪動市場（來源：新華社圖）
美國零售增長能否保持
在最新非農和通脹數據公布後，外界對美聯儲首次降息的時間進一步推遲至下半年。
本周美聯儲將公布經濟狀況褐皮書，市場將從中獲得一季度末美國經濟的狀況信息。與此同時，多位美聯儲官員將繼續發表例行講話，有關經濟前景和政策路徑的表述會成為市場焦點。
數據方面，3月零售銷售月率受到關註。消費者支出是美國經濟的重要支柱，機構預計，受到通脹因素影響，上月零售額增長月率將從此前的0.6%放緩至0.3%。此外，3月工業產出，4月紐約製造業指數和費城聯儲製造業指數，以及初請失業金人數等指標也將成為經濟現狀的重要信息。
未來一周，美國將公布一系列房地產數據，包括3月新屋開工、營建許可、成屋銷售、NAHB房價指數等。受到美聯儲政策轉向可能推遲等因素影響，近期美國抵押貸款利率止跌回升，可能對有所企穩的房地產市場造成潛在沖擊，
財報季已經拉開了帷幕，本周值得關註的企業包括高盛、摩根士丹利、美銀、強生、寶潔、美國運通、臺積電和阿斯麥等，奈飛將成為首只公布業績的明星科技股。
原油與黃金
國際油價上周寬幅震蕩，國際能源署（IEA）下調石油需求增長預測，不過中東緊張局勢的擔憂提供了買盤支持。WTI原油近月合約周跌1.44%，報85.66美元/桶，布倫特原油近月合約周跌0.79%，報90.45美元/桶。
IEA上周發布市場月報稱，預計2024年全球需求增長將從之前的130萬桶回落到120萬桶，達到平均1.032億桶/日，並預計明年增長將進一步放緩至110萬桶/日。相比之下，歐佩克維持了此前預計，預計2024年和2025年分別增長220萬桶和180萬桶。
對中東沖突擴散的擔憂繼續沖擊市場。Sevens Report Research在報告中寫道：「市場持有『根據謠言買入』的頭寸，在缺乏消息的情況下可能會拋售。不過除非有停火的消息，否則與中東地區和俄烏持續的沖突有關的石油市場競購時間越長，價格就會上漲，投資者會感到緊張。」
國際金價盤中飆升至2400美元以上，投資者繼續關註地緣政治緊張局勢和美國降息前景。紐約商品交易所4月交割的COMEX黃金期貨合約周漲1.31%，報2356.20美元/盎司。
中東局勢升級的預期推動了主要漲幅。Kitco Metals高級分析師維科夫（Jim Wyckoff）表示：「真正說明黃金走強的是雖然美元指數和美國國債收益率正在攀升，黃金繼續強勁反彈，這表明避險需求強勁。」
盛寶銀行大宗商品主管漢森（Ole Hansen）列出了黃金將面臨的一些阻力位，分別為2450美元、2500美元和2645美元，「強勁的勢頭使其成為對沖基金追逐的目標，並繼續保持現有的多頭頭寸。總的來說，投資金屬市場表明人們對地緣政治和金融穩定都有很多擔憂。」與此同時，高盛將其年終金價預測從每盎司2300美元上調至2700美元。
英國降息進入視野？
歐洲央行上周將利率保持在紀錄高位。決議聲明稱，將根據即將到來的數據作出利率決定，「如果這些數據進一步增強（歐洲央行）對通脹正在以持續的方式接近目標的信心，那麽降低目前的貨幣政策限製水平是合適的。」
根據歐盟統計局的數據，3月份通脹初值同比下降至2.4%。歐洲央行表示，大多數潛在通脹指標正在緩解，工資增長正在放緩，企業正在吸收部分勞動力成本上漲。「我們依賴數據，不依賴美聯儲。」歐央行行長拉加德說，歐元區早期通脹浪潮的性質和整體經濟背景與美國明顯不同，這些差異仍然存在。
經濟前景對歐洲央行至關重要。
本周，歐元區2月份的工業生產將受到關註，外界將尋找陷入困境的製造業改善跡象。
此外德國和歐元區的4月ZEW情緒調查，以及法國4月商業信心的調查也是焦點。
太平洋投資管理公司品浩（PIMCO）投資組合經理維特在報告中表示：「如果即將到來的數據，尤其是與工資和企業利潤有關的數據，廣泛證實了其3月份預測中的情景，我們相信歐洲央行將開始收回其限製性貨幣政策立場。」他補充道，6月份降息的可能性似乎越來越大。
3月通脹數據將是本周英國最受關註的指標，可能決定英國央行是否會選擇提前降息。英國央行行長貝利上個月表示，未來的會議將對降息進行討論，不過近期政策委員會成員格林表示，降息可能還有一段路要走，英國的通脹風險比美國更大。
除了通脹之外，英國就業數據也將公布，屆時需要特別關註工資增長是否正在放緩。
截至1月的三個月內，就業率下降，失業率上升至3.9%。
不包括獎金在內的平均周收入增長已從去年夏天8.9%的峰值放緩至1月份的6.1%。
英國央行的一項調查顯示，工資增長預期已降至兩年來的最低水平，這一趨勢在2月份可能會延續。
此外，3月零售銷售月率也將成為考驗經濟韌性的晴雨表。---[值班編輯：七三/來源:第一財經資訊]
