時隔17年，日元終于加息了！
當地時間3月19日，日本央行宣布加息，將基准利率從-0.1%上調至0%-0.1%，這是日本央行時隔17年來的首次加息。
其實從去年年底開始，日本持續幾十年的經濟現狀就開始逆轉了，股市升溫、物價上漲，日本央行開始討論加息。
但之所以靴子一直沒落地，是因爲日本央行在等待“春鬥”的結果。
所謂“春鬥”，指的是每年春季日本企業與工會之間的薪資談判，對日本全年的工資漲幅有著“風向標”式的指引作用。
就在前幾天，日本最大工會Rengo宣布，在今年的春鬥中爭取到了平均5.28%的總工資漲幅，創下30多年來的新高。
而日本公司大幅加薪，意味著日本有希望實現工資-消費-通脹的良性循環，因此日元加息應聲落地。
然而，在美元已經加息接近兩年，且如今仍維持在高利率的當下，毫無疑問，日元加息將進一步回收全球市場流動性，導致日元資産大規模回流日本，那麽會發生什麽？
日元加息，究竟是自身需要，還是爲了“美國主子”，協助美元收割？
* 通脹上行，加息是自身需要？
很多人可能不理解：
日本的零利率、負利率政策都持續幾十年了，怎麽現在說加息就要加息了？
其實這裏存在一個誤區，日本經濟低迷之下，官方實行了一系列激進的貨幣刺激政策，在官方口徑裏叫“特殊政策”，只不過這一系列的“特殊政策”實施太久，以至于人們誤以爲這就是一種正常的貨幣政策。
但實際上，近兩年日本一直在喊“Policy NormalLization”，也就是“政策正常化”，所以加息並不突然。
而之所以日本選擇加息，從內部來說，主要原因是通貨膨脹已經起來了。
之前日本維持負利率政策，目的是爲了刺激消費，讓大家把錢拿出去花，把通脹帶起來。
只不過日本人收入幾十年原地踏步，物價也維持不變，所以一直效果寥寥，大家都不願意把錢從兜裏掏出來。
但現在情況有變，美元加息日元貶值，再加上地緣沖突加劇，全球能源、原材料價格瘋漲，而日本本身又是一個資源匮乏型國家，嚴重依賴進口，所以物價只能跟著漲。
于是這就導致了，通脹跟著上來了，但大家的日子卻並沒有變得更好過，因爲日元的購買力反而下降了。
但與此同時，日本CPI突破2%，甚至一度達到4%，如果繼續維持負利率政策的話，那麽通脹很可能螺旋上升，直至失控。
所以從通脹角度來說，日元加息本身其實也是一種自身需要。
但這裏更關鍵的問題在于，日本背後還站著一位美國老大，很多時候日本的經濟政策，並不是以日本的利益爲主要導向的。
也正是因此，這裏就出現了另一種考慮：
日元加息，是不是爲了配合美國主子，來一波全球收割？
* 協助美元收割？
很多人可能都知道，過去幾十年來，美國憑借美元霸權制造美元潮汐，收割了不少國家。
但當美國再次制造美元潮汐時，這次翻車了：
哪怕是阿根廷、埃及、斯裏蘭卡等國已經投降，依舊無法滿足美國巨大的胃口。
再從另一方面來說，近兩年美債規模狂飙，已經超過了34.5萬億美元，如果割不到韭菜的話，光是維持高利率帶來的償息壓力，就已經夠美國喝一壺了。
那割不到韭菜怎麽辦？
老大有事，小弟服其勞，美國想出了一個新的主意：讓日元加息，繼續自己的加息大業。
要知道，日元資本的投資遍布全球，截至2022年底，日本的海外淨資産已經達到了418.6萬億日元，約合美元2.82萬億。
而且這還只是淨資産，有消息稱日本實際的海外總資産高達10萬億美元，其中57%在債券，37%在股權投資。
所以當日元加息之時，會進一步在全球市場回收流動性，一旦有人撐不下去，美國就可以揮起鐮刀，完成收割。
當然了，這本身也是一個耐性和韌性的比拼，畢竟美國自身也要承擔流動性回收的壓力，看得就是誰先撐不住，成爲先倒下的那一個。
* 對中國影響幾何？
日元加息，很多人擔心我們被針對，受到美日的聯合收割。
這裏的主要依據是大量日資投資中國，日本是對華投資的第二大國家，截至去年上半年投資了1300多億美元，將近萬億人民幣。
但實際上，日元加息對全球經濟、中國經濟帶來沖擊是肯定的，只不過我們受到的影響，可能遠沒有想象中那麽誇張。
首先是日本在我國的投資雖然多，但絕大多數都是一些固定資産，沈澱在了制造業。
因此哪怕是日元加息，這一部分資産也很難回流，難道要賣了設備回國賺利差嗎？顯然是不現實的。
其次是盡管日元有了加息的趨勢，但留給日元加息的空間並不多。
根據日本財務省最新發布的數據，截至去年年末，日本政府債務總額已經高達1286萬億日元，相當于日本GDP的218%，全世界僅此一份。
一旦日元大幅加息的話，那麽先撐不住的就是日本政府，很可能形成日債流動性危機。
最後是我們自身的硬實力。除了外彙儲備充足、體制穩固之外，制造業更是韌性十足，壓根不可能被日元加息拖垮。
恰恰相反的是，背負34萬億美債的美國，可能比我們要更著急。
日元加息預期升溫，日本終于即將結束幾十年來的零利率、負利率政策。
至于日元加息對中國經濟帶來的沖擊，我們大可不必過于擔心，畢竟就連美元加息都撐過來了，還怕日元加息嗎。---來源: 北向財經-
