普通人困於P2P，富人被信托收割，曾經有網友評論，世界之大，總有一款適合你的金融騙局。這不，就連世界狂人孫正義，都被投資的項目騙了。
近日，美國證券交易委員會（SEC）在官網發出的指控函，再次將孫正義的不堪往事暴露在公眾面前。
2023年8月，孫正義一紙訴狀將美國昔日知名社交獨角獸公司IRL創始人亞伯拉罕·沙菲告上法庭，理由是對方通過數據造假、組織造假等手段騙取融資，軟銀要求對方返還1.5億美金（約合10.89億人民幣）的投資款。
正如昔日投資馬雲一樣，孫正義非常喜歡會講故事的沙菲，也願意押註他所描繪的「西方版微信」的前景。
不過終日打雁卻被雁啄瞎了眼，世界上最會講故事的孫正義，還是被一個年輕人忽悠了。
01, 95%的用戶---都是機器人賬戶
故事的主人公亞伯拉罕·沙菲來自中東。早年為了躲避戰亂，沙菲隨父親移居美國舊金山，並在後來考上了加州大學伯克利分校。
沙菲不是一個安分守己的學生，大學讀了一半，他就學習很多美國企業家中途輟學，和朋友一起創業，做了一個「給普通人介紹好工作」的招聘網站GetTalent。
據沙菲透露，他的網站遭到同行打壓，後來不得不被迫賣掉。不過這次創業還是為沙菲積累了第一桶金，也讓他在2017年有感而發，於舊金山創立了社交日歷應用——IRL。
IRL全稱in real life。在沙菲看來，社交平臺大多信息都是虛假的，之前他的招牌網站就曾遭遇此類信息打壓，所以他想創造一個社交軟件，讓全球用戶體驗線上真實的社交。
為了提高知名度，沙菲甚至直接把矛頭對準Facebook，「我們正在為不使用Facebook的這一代人建立群組和活動，讓大家擁有真正的話語權，並且說出心裏話。」
蹭大佬熱度，讓沙菲獲得高度關註。不過屠龍少年終成惡龍，當初標榜的真實社交，現在看來就是一個笑話。
在軟銀的指控中提到，IRL在2021年通過捏造1200萬月用戶活躍數和謊稱25%的18歲以下青少年下載這款APP，來騙得融資。
更令人瞠目結舌的是，沙菲口中的用戶數竟然有95%都是機器人賬戶。為了騙取融資，IRL每月還要花5萬多美元來買真人用戶。
其實孫正義是有機會避免這筆投資損失的。在軟銀2021年投資前的盡職調查期間，第三方團隊曾向他們發出預警：公開報告顯示IRL2021年春季APP的總下載量為900萬次，但CEO卻對外宣稱是1200萬次。
對於數據的前後不一，沙菲給出的解釋是，公開報告沒有涵蓋所有用戶，因為數據隱私規定，也不包括未成年用戶。
孫正義太過相信沙菲，力排眾議通過決策，領投了IRL C輪1.7億美金的融資，其中軟銀投了1.5億美金。
不過到了2022年，隨著IRL的裁員，不少美國科技媒體開始質疑它的數據，就連IRL內部的員工也覺得奇怪，不到100名的人力是如何撐起一個月活2000萬用戶的app？
隨後在監管部門的介入調查下，沙菲精心策劃的騙局還是被揭穿了。
有意思的是，騙局剛被揭穿時，孫正義還不相信，他認為這是全球「黑天鵝」事件帶來的連鎖反應，畢竟他旗下很多投資組合都受到影響，估值出現嚴重縮水。
直到IRL倒閉解散，創始人杳無音信時，孫正義才從夢中驚醒，一怒之下就把沙菲告上了法庭。
這個世界投資狂人心裏可能在嘀咕，錢倒是其次，你把我騙得團團轉，讓我顏面掃地，以後還怎麽混啊？
02, 標準的「To VC」創業者
創投圈偏愛精英創業者。如果你是名校畢業、有影響力、有知名投資機構背書，又有成功的創業經歷，那你拿到投資的概率將大大增加。
如果你再針對VC關註的成長空間、增長速度、退出路徑等維度做出一份完美的PPT，再將它聲情並茂地演繹出來，那這筆融資將更加十拿九穩。
這就是所謂的To VC 創業者。投資機構憑借這套標準投中很多明星公司，也錯過了一些黑馬，比如泡泡瑪特就是中國大基金的一場集體錯失。
孫正義也不能免俗，這也是他為什麽這麽相信沙菲的原因。
首先沙菲非常有名氣。在創立IRL之初，他就全力包裝自己，然後混跡於矽谷的科技圈，給人「畫餅」。此外沙菲還經常把自己對標紮克伯格，獲得不少中東年輕人的關註。隨著IRL融資的不斷推進，在一些媒體的炒作下，沙菲逐漸成為外網眼中的「中東第一勵誌青年」，甚至中東皇室都為他點贊。
孫正義旗下軟銀願景基金的大LP就是中東皇室，作為投桃報李，孫正義也有投資沙菲的理由，更何況這是一個冉冉升起的創業明星。
亞伯拉罕·沙菲
沙菲還善於講故事。他想成為紮克伯格的終結者，為大家創造真實的社交空間，掌握話語權。2020年疫情爆發後，他又借勢講出了直播帶貨、線上購物、遊戲、AI的故事，並在美國上下奔走，讓大家相信IRL將是下一個「西方版的微信」。
錯過微信，是孫正義一生的遺憾。他不止一次在公開場合談論，自己抓住了電商，卻錯過了社交。而對IRL的投資，可能正是這份遺憾的投射。
孫正義能夠感受到沙菲身上的魅力，後者的雄辯甚至讓孫正義說出，「非他（沙菲）不投」。
前面投資機構的背書，也讓孫正義卸下了防備。
創業之初，沙菲就為IRL找到一個重要的合夥人斯科特·巴尼斯特。 後者是Facebook早期投資者，也是PayPal的第一位董事會成員，他的加盟為IRL帶來大量的融資機會。
在軟銀投資之前，IRL已經在2019年6月，獲得華納兄弟、獅門影業總裁等800萬美元的A輪投資，在2020年9月，獲得1600萬美元的B輪投資。
雖然第三方對IRL的盡職調查有所出入，但對於一家已經經過兩輪融資的創業公司，孫正義怎麽也想不到還有造假的可能，只能說人心難測啊。
經此一役，孫正義的社交夢還是落空了，被騙的10個億也不知道能不能要得回來。
03, 創業者和投資人的博弈
從孫正義這個失敗的投資案例可以看出，其實投資人和創業者之間存在信息不平等。
而往往投資人又要在短時間內完成對一個項目的投資，所以為了保護自己的權益，投資人往往會和創業者簽訂一些補充條款，比如創始人回購。
一般來說，創始人回購是指如果公司在某個時間段沒有達到業績要求或者無法在約定的時間內上市，創始人有義務回購投資人的股份。
這個條款被很多人詬病「吃相太難看」，既想獲得高回報，又不想承擔風險，哪有這麽好的事情啊？
不過在紫輝創投創始合夥人鄭剛看來，回購條款其實是個道德條款，一般不會觸發，除非創始人出現嚴重的道德誠信風險。在紫輝創投投資的100多個項目裏，其實有不少失敗的項目，但最後觸發回購條款的只有羅永浩的錘子手機。
在鄭剛的論述裏，羅永浩通過直播帶貨還債的4個億，其實有3個億是通過變賣錘子科技資產獲得的。而錘子科技的資產是屬於所有股東的，怎麽能全部用來清償他個人的債務呢？
因此從去年年初開始，鄭剛就在朋友圈怒斥羅永浩，現在不但對後者發起訴訟，還在全網廣開短視頻賬號，對羅永浩發起聲討之戰。
不過在紫輝創投之外，這兩年確實有不少國內創投機構對被投企業發起回購訴訟，或因為項目無法退出，或因為自身基金到了退出期。
有一家國資基金甚至在近一年內，發起了30多起回購訴訟，難怪某創投服務平臺創始人會在短視頻發表言論，讓這些機構放這些項目一馬。
畢竟有些公司只是暫時無法上市，但它的業績還不錯，回購訴訟會影響公司的運營。尤其對於一些還有機會翻身的項目，訴訟可能會直接要了他們的命。
但站在一些投資機構的角度，由於他們的資金背景，保本的壓力也是如影隨形，他們也是無可奈何。
發展多層次的風投資本可能是解決辦法之一。過去二十年，中國很多獨角獸的出現，得益於美元基金的入場。但伴隨它們的離場，長期資金逐漸出現了真空。
中國是該發展自己的耐心資本了。---[作者：邱鑫浩*來源：邱處機/來源: 互聯網思維]
