大客戶正在「逃離」ARM。
最近兩周，高通、聯發科紛紛發布旗艦手機芯片。值得注意的是，在拋棄ARM公版GPU後，芯片性能都得以大幅提升。
依靠專利授權模式發家成為全球芯片巨頭的ARM公司，在6年前，被日本風投大佬軟銀集團創始人孫正義以超過300億美元收購。
全球有超過九成的移動芯片採用ARM架構，這也是ARM生態最強大之處。
而如今，伴隨着ARM和高通對簿公堂，一份訴訟文件曝光，高通、聯發科等ARM 的大客戶或面臨「二選一」的處境：或使用全套ARM產品，或購買架構授權自行開發。
天下苦ARM久矣。蘋果、高通、英特爾等巨頭，國內的阿里、華為以及一眾創業公司正在投入RISC-V架構這一新興陣營。憑藉着RISC-V架構開源的特性，可以省下大筆授權費用。
今年以來，市值大幅縮水的軟銀集團一直在尋求將ARM出售或將其上市。2月份，英偉達440億美元收購ARM宣告失敗。11月11日，已經65歲的孫正義表示，未來將不再出席軟銀的電話會議，轉而專注於ARM上市事宜。
在這個關鍵時刻，如果來自大客戶的收入再遭銳減，那麼對於ARM來說無疑是雪上加霜。
但中國的公司將迎來更多市場機會。在美國，已經有英特爾、高通為代表的X86、ARM兩大陣營，而在中國還沒有自己主導的CPU體系。有投資人判斷，「未來，很可能會出現X86、ARM、RISC-V三足鼎立的市場格局。」
而中國，將是RISC-V應用的主戰場。
01. 大客戶面臨「二選一」，正在「逃離」ARM
ARM作為一家半導體設計公司，僅負責ARM架構的設計，盈利模式來自於其架構的專利授權，具體分為技術授權和架構授權兩種模式。
形象點來說，這就好比精裝房和毛坯房。當然，前者的授權費用肯定會更高一些。
前者客戶可以直接拎包入住，例如高通、聯發科、三星等目前都是用ARM的CPU搭配其他GPU、NPU（神經網絡處理單元）、ISP（圖像信號處理器）等模塊打造出自己的處理器。後者則需要自行定製裝修方案，允許客戶修改CPU，有着更高的自由度，例如蘋果就打造出了比公版ARM性能更高的A系列和M系列芯片。
精裝房雖然在水準以上，但要想獲得更高的性能，比肩蘋果，就需要自行設計計算核心。
多年被蘋果壓制，高通是最想做出改變的那一個。
2021年，高通曾斥資14億美元收購了一家名為Nuvia的創業公司。這家公司的創始人大有來頭，來自於蘋果A系列芯片的首席架構師。
僅用一年時間，Nuvia就設計出一款能耗比遠超AMD、ARM、高通、蘋果同類型產品的ARM芯片。
值得注意的是，Nuvia獲得的是ARM的「毛坯房」架構授權。
ARM在與客戶簽署授權協議時，會綜合考量客戶的公司規模、年銷售額等數據，給出不同的價格。從高通角度看來，收購Nuvia後，或可以省下一大筆授權費。
圖源：攝圖網
據市場研究機構Strategy Analytics報告顯示，2021年，基於ARM的移動計算芯片市場規模達到351億美元，其中高通以34%的收益份額領先，其次是蘋果的31%和聯發科的24%。分析師預計，高通每年出售大約3.5億至4億個基於ARM核心的芯片組，每一個都要向ARM支付大約80美分的費用。但如果採用架構授權，就有可能節省40%至50%的許可費。
如果高通的這一想法成真，將給ARM帶來巨大的收入損失。
為此，ARM要求高通重新簽署授權協議，額外支付一筆高昂的架構授權費用才能使用Nuvia的技術。
這也是近幾個月來ARM和高通對簿公堂的重要原因。
在這場官司中，一份被曝光的起訴文件值得關注。
文件顯示，高通將在2025年失去ARM的授權，ARM將不會續簽將在2024年到期的授權合同。而且還會要求所有使用ARM公版CPU的企業必須接受整套處理器方案的打包，包括GPU、NPU、ISP，不得再使用第三方架構模塊。
如果這份計劃生效，那麼高通、聯發科等廠商將只有兩個選擇：或使用全套ARM產品，或購買架構授權並自己開發CPU。
ARM對高通發起訴訟還有另一個原因，那就是ARM正處於IPO的關鍵時刻。
在已過大半的2022年裡，ARM動盪不斷。
先是軟銀集團計劃以440億美元將ARM賣給英偉達的計劃正式宣告失敗，同時更換了首席執行官，隨後又換掉首席財務官、首席法律顧問等重要管理崗位，又進行大裁員。
10月18日，ARM又宣布事業部組織架構更新，重新劃分為四個獨立業務線：車用、終端產品（消費技術）、基礎設施和物聯網。
這都是在為IPO做着準備。
今年以來，全球半導體產業的估值大幅下跌，這對於尋求上市的公司並非好消息。
以英特爾旗下Mobileye為例，該公司在10月26日登陸納斯達克，首日市值約230億美元。而一年前，該公司的估值高達500億美元。
要知道2016年，孫正義可是花費了超過300億美元的價錢才買下了ARM公司。財報顯示，ARM在2021年的營收為27億美元，淨利潤為10億美元。
以當初收購價格和如今ARM的賺錢能力來看，這並不是樁好買賣。這或許也是ARM調整商業模式，試圖擴大營收的不得已之策。
如果來自大客戶高通的收入再遭銳減，那麼對於ARM 的IPO來說將是雪上加霜。
這兩天，高通顯然已經用行動表明了自己的態度。
在2022年驍龍技術峰會上，高通宣布了全新的定製CPU內核「Oryon」，定位於更高性能的驍龍SoC平台，相應的驍龍Windows PC產品最快2023年年底有望面世，誓與蘋果M系列芯片在PC市場展開競爭。
根據已有信息顯示，基於全新內核所打造的SoC正是依託於被高通收購的Nuvia公司此前的Phoenix原型處理器所設計，將採用12核CPU。而此次峰會上宣布Oryon CPU消息的Gerard Williams正是此前Nuvia公司的創始人之一。
逐漸擺脫對ARM的過度依賴，似乎已經成為大客戶們的共識。
02. 中國公司擁抱的RISC-V將成為第三極
「ARM公司調整商業模式，會促使更多公司導向RISC-V陣營，因為ARM畢竟掌握在私有化的公司手中，作為用戶只能遵從它所作出的決策。」雲岫資本合伙人兼首席技術官趙占祥對創業邦表示。
可以說，天下苦ARM久已，RISC-V作為一個新興的陣營正在快速崛起。
對比誕生於上世紀六七十年代的X86和ARM架構，RISC-V架構僅走過了十個年頭。歷史很短，但卻憑藉着開源的獨特優勢吸引了高通、英特爾等巨頭的加入。
尤其是今年以來，英特爾宣布投資28億美元成立了RISC-V處理器實驗室。谷歌也宣布Android原生支持RISC-V處理器，Andriod有着十分龐大且豐富的移動生態，這對於RISC-V在移動市場的應用無疑具有着里程碑式的意義。
更令業界期待的是，據半導體分析機構SemiAnalysis的消息，蘋果正準備將其芯片核心的架構從ARM轉向RISC-V。
中國更是RISC-V應用的主戰場。
RISC-V基金會官網顯示，高級會員中有八成客戶來自國內廠商。華為、阿里等國內廠商都已經基於RISC-V架構推出了自研的芯片。據悉，阿里平頭哥已經累計正式推出了三個系列八款RISC-V CPU內核，涵蓋了雲端、桌面端和移動端。
趙占祥表示，相較於作為商業公司的ARM，之所以廠商紛紛擁抱RISC-V架構，就在於其開源特性可以做到更低的成本，省下一大筆授權費。也是基於開源，RISC-V架構可定製的空間更自由，廠商可以做更多的更改。
例如，今年7月科創板IPO的藍牙耳機芯片企業中科藍訊在成立之初就選擇了RISC-V架構。這也讓中科藍訊規避了高額的授權費，大大降低了研發成本，提升了芯片的性價比，同時也更方便做二次開發。
2018年，中科藍訊產品推出首年即實現盈利，這在半導體行業中十分罕見。招股書顯示，2021年，中科藍訊芯片年銷量突破至8.57億顆，年營收超過11億，成為了全球出貨量最大的RISC-V廠商之一。
趙占祥還指出，越來越多芯片設計公司採用RISC-V架構，更多考慮的是安全性。如果ARM一旦停止授權，那麼對於芯片創業公司來說將會是滅頂之災，很難短時間更換架構。而RISC-V基於其開源特性並不會被某家公司或某個國家所控制。
圖源：圖蟲創意
不過，與ARM相比，RISC-V並非完美，主要差距在於性能和生態。
數據顯示，全球超過九成的移動芯片採用ARM架構，這也是ARM生態最強大之處。
「不過，只要是對ARM生態依賴沒有那麼強的領域，RISC-V都有很大的機會。例如服務器領域，RISC-V大有超越ARM之勢。如果只是性能問題，並不是大問題，因為性能趕上來會很快。」趙占祥談道。
創業公司在選擇芯片架構時，首先會考慮這顆芯片的性能要求。其次，會看對軟件生態的依賴程度。如果對軟件生態依賴不強、RISC-V性能夠用的情況下，創業公司往往會選擇RISC-V而非ARM。
趙占祥預計，RISC-V最快兩三年就可以達到ARM最強IP的性能水平，特別是在桌面級和服務器端RISC-V的CPU內核領域。
今年8月，賽昉科技完成A+輪融資，累積融資金額超10億元。趙占祥所在的雲岫資本也參與了這一輪投資。
這家公司從最早RISC-V的IP授權開始，到目前已經研發出了RISC-V高端服務器級別的CPU內核，相繼推出了全球首款基於 RISC-V 的 AI 單板計算機、全球首款基於 RISC-V 的驚鴻 7100 系列人工智能及圖像處理平台、全球首款全指令高性能 RISC-V CPU IP 天樞系列處理器，已經做到了全球領先。
睿獸分析顯示，近幾個月來，國內有多筆 RISC-V領域融資事件，其中不乏一線VC和產業投資方。
7月，中科昊芯宣布完成近億元人民幣A輪融資，由比亞迪、麥格米特等產業方聯合投資。8月，芯來科技宣布完成數億元新一輪融資，由君聯資本領投，祥暉資本、首鋼基金等機構跟投。
9月，睿思芯科完成數千萬美金A+輪融資，領投方為字節跳動及高瓴創投，跟投方包括聯想創投、雙湖資本、水木投資集團、真格基金等。10月，進迭時空完成Pre A+輪融資，由君聯資本領投，經緯創投、Brizan Ventures、海闊天空創投跟投。
在趙占祥看來，就RISC-V領域而言，創業公司與巨頭基本處於同一起跑線，但創業公司要想深入巨頭的優勢領域並不容易，如果現在還有創業公司在做X86的CPU很難超過英特爾和AMD。
投資機構在做決策時，如果這是一家做手機、桌面場景芯片的公司往往還是要看ARM架構，其他場景則更傾向於RISC-V領域的公司。
與此同時，投資機構還會着重考察團隊的核心技術能力，以及對於整個軟件生態系統的駕馭和建設能力。
此外，投資機構也會考量這家公司背後是否有大的產業資源在支持。如果能夠拿到頭部大客戶的訂單，對於RISC-V創業公司來說成功的概率無疑會更高。
在今年資本緊張的大環境下，趙占祥建議，芯片設計企業不要太在意估值，在市場不好的情況下趕快多融資，比別人熬得時間更久，後面成功的概率就會更大。特別是在當前的半導體下行周期，考驗的不是創始人講故事的能力，而是融資能力，哪家公司能拿到更多的錢就能獲得更充足的彈藥，在行業上升期到來的時候，剩下來的就是贏家。
「未來，很可能會出現X86、ARM、RISC-V三足鼎立的市場格局。
在美國，已經有英特爾、高通為代表的X86、ARM兩大陣營，而在中國還沒有自己主導的CPU體系。
中國有着最為龐大的市場，對於安全可控也有迫切的需求，可以肯定的是，RISC-V在中國未來可期。」趙占祥最後說道。
-[創業邦*作者:巴里*編輯:廾子鉞*頭圖:圖蟲創意/來源:創業邦]
